科创板受理企业透析｜中科星图：天眼概念股，中科曙光参股

中科星图的注册地为北京，此次计划融资7亿元，本次计划发行不低于5500万股，发行后总股本不低于22000万股。保荐机构为中信建投证券。

中科星图的主营业务是面向国防、政府、企业、大众等用户提供数字地球产品和技术开发服务。

从行业分类来看，中科星图属信息传输、软件和信息技术服务业中的软件和信息技术服务业。

据中科星图官网，该公司使命为“天眼感知世界”，致力于成为全球领先的空天大数据系统与服务的提供商。

主营：向国防、政府、企业、大众等用户提供数字地球产品和技术开发

据招股说明书，中科星图系经中国科学院电子学研究所（简称“中科院电子所”）《关于同意航天星图科技（北京）有限公司整体变更为股份有限公司的批复》批准，由航天星图科技（北京）有限公司（简称“航天星图”）于2018年11月19日整体变更设立的股份公司。航天星图成立于2006年1月20日，注册资本为100万元。

2018年10月16日，航天星图召开股东会会议，同意将航天星图整体变更为股份有限公司，公司名称变更为“中科星图股份有限公司”。

中科星图最新注册资本为1.65亿元，本次发行募集资金将全部用于发展主营业务。

中科星图的主营业务是面向国防、政府、企业、大众等用户提供数字地球产品和技术开发服务。

本次募集资金投资项目包括GEOVIS 6数字地球项目、空天遥感数据AI实时处理与分析系统项目、基于GEOVIS数字地球的PIM应用项目、营销服务网络建设项目和补充流动资金项目。

募集资金投向

中科星图的主要产品包括GEOVIS数字地球基础平台产品和GEOVIS数字地球应用平台产品。

据介绍，GEOVIS数字地球基础平台是中科星图依托“国家高分辨率对地观测系统”重大科技专项的重要成果——高分资源共享服务平台，通过大数据、云计算和人工智能等新一代信息技术、地理信息技术与航空航天产业深度融合，在产业化应用推广进程中形成的核心产品。

按服务方式和收入确认方式的不同，中科星图主营业务收入可分为GEOVIS技术开发与服务、GEOVIS软件销售与数据服务、GEOVIS一体机销售及系统集成。

主营业务构成情况

通过多年技术积累，中科星图掌握大量数字地球领域的核心技术，在本领域处于国际先进水平并在卫星数据处理、应用承载等部分领域达到国际领先水平。

招股书还显示，中科星图以国家高分辨率对地观测和北斗导航等国家重大战略需求为导向，通过将大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术、地理信息技术与航空航天产业进行深度融合，形成了完整覆盖空天大数据的获取、处理、承载、可视化和行业应用的完整数字地球技术体系。在大数据技术、人工智能技术、云计算及高性能计算技术、空天大数据处理技术和空天大数据应用技术五个核心技术方向形成了完备的技术储备和知识产权体系。

风险：资产规模较小、抗风险能力较弱、现金流量净额水平较低

在财务数据方面，中科星图发行前每股净资产1.16元/股，发行前每股收益0.53元/股。

具体到近三年的经营情况，2016年、2017年、2018年，中科星图营业收入分别为8434.27万元、22634.66万元、35657.64万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1487.03万元、3903.88万元、8690.11万元。收入和净利润水平大幅增长，盈利能力较强。

主要财务数据

2016年末、2017年末和2018年末，公司资产总额分别为1.02亿元、1.85亿元和3.96亿元，资产总额增速较快。本次发行预计募集资金总额为人民币7亿元，占2018年末资产总额的176.71%。

不过，中科星图也在招股书中提示了公司存在资产规模较小、抗风险能力较弱的风险。

截至2018年末，中科星图资产总额为39613.11万元，归属于母公司所有者的净资产为19150.49万元。

中科星图称，与国内外知名软件企业相比，公司存在资产规模相对较小，抵御错综复杂市场风险能力较弱的风险。

此外，中科星图还表示，自身存在经营活动现金流量净额水平较低的风险。

招股书显示，2016年度、2017年度、2018年度，中科星图经营活动产生的现金流量净额分别为-1098.75万元、555.66万元、1759.95万元。

报告期内，中科星图经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润水平，系公司业务目前处于高速成长期、采购支出规模略快于回款进度所致。

中科星图在招股书中称，该公司客户大部分为信誉良好、实力雄厚的军方机构、政府部门、科研院所、大型企业，回款风险较低，但未来仍存在客户不能及时付款，影响公司的资金周转及使用效率，从而影响公司经营的风险。

实际控制人为中科院电子所

中科星图的董事会由11名董事组成，其中独立董事4名。

董事长为公司法定代表人付琨，现年45岁，1974年出生，研究员，博士生导师。主要研究领域：计算机视觉与遥感图像理解和地理空间数据挖掘与可视化。2010年6月-至今，任中科院电子所中科院重点实验室主任；2010年11至今，任中科九度董事长；2013年3月至今，任中科院电子所所长助理；2012年7月至今任公司董事长。

总经理为邵宗有，现年36岁，1983年出生，从事计算机相关及管理工作，硕士。曾任曙光信息产业股份有限公司副总裁，2017年12月5日起至今任国科晋云技术有限公司执行董事。2018年10月至今任中科星图董事。

董事会成员

截至招股书签署之日，中科星图共有4个股东，分别是：中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司（简称“中科九度”）、共青城星图群英投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“星图群英”）、曙光信息产业股份有限公司（简称“中科曙光”）、共青城航天荟萃投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“航天荟萃”），持股比例分别为41.91%、26.8%、23.29%和8%。

公司股权结构图

据中科星图官网资料，中科院电子所成立于1956年9月，是我国电子信息科技领域的知名高技术研究机构。建所60年来，形成了微波成像技术、微波电真空技术、空间信息处理与应用技术、电磁辐射与探测技术、高功率气体激光技术、微传感器技术与系统、可编程芯片技术等优势领域。

2018年4月，经中国科学院批复，中科院电子所、遥感所、光电院联合组建中国科学院空天信息研究院。

截至2018年12月31日，中科院电子所的总资产432545.72万元，净资产322359.87万元；2018 年实现营业收入195326.17万元，年度结余总计19622.52万元，上述财务数据未经审计。

实际控制人基本情况

中科曙光源自于中科院计算所、国家智能计算机研究开发中心，是一家以国家“863”计划重大科研成果为基础组建的高新技术企业，国内高性能计算领域的领军企业，亚洲第一大高性能计算机厂商。

中科曙光于2014年11月在上海主板成功上市。目前中科曙光拥有全球50余家分子公司、3000多名员工，2018年销售收入预计超过100亿，是中科院成果产业化的标志性企业。