广发证券2018年净利“腰斩”，祸起海外子公司基金巨亏1.4亿美元
记者丨马晓甜
净利润几近腰斩，还因境外子公司旗下基金出现重大亏损被监管点名批评，广发证券的年报显示，这家券商在过去一年可谓祸不单行。
3月26日晚间，广发证券公布2018年业绩报告。报告显示，2018年全年，实现收入及其他收益总额228.17亿元，同比减少20.26%；归属于公司股东的净利润43亿元，同比下降49.97%。
截至2018年12月31日，集团总资产3891.06亿元，较2017年末增加9.02%；归属于公司股东的权益850.18亿元，较2017年末增加0.19%。
年报显示，广发证券的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务。2018年，仅财富管理业务收入实现微增，其余板块均出现大幅下滑。其中，投资银行业务板块实现营业收入 12.04 亿元，同比减少 55.71%；财富管理业务板块实现营业收入2.99 亿元，同比增加 3.34%；交易及机构业务板块实现营业收入 8.61 亿元，同比减少 72.53%；投资管理业务板块实现营业收入 42.44 亿元，同比减少 39.73%。
从各项经营指标排名情况来看，广发证券营收和净利排名较2017年均出现下滑，其中营业收入2018年排名第7位，较2016年下滑3位；净利润排名则出现二连降，从2016年的第4位，2017年的第5位，下滑至2018年的第6位。
此外，同日晚间公布的《关于全资子公司广发控股（香港）有限公司重要事项的公告》披露，广发控股香港的下属全资子公司广发投资（香港）有限公司（以下简称广发投资香港）在开曼注册成立了一只以衍生品对冲策略为主的多元策略基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP （以下简称Pandion 基金、基金）。2018 年度，由于外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等原因，该基金遭受了重大投资损失。
据了解，Pandion 基金设立于 2016 年，基金的目标投资资产包括但不限于权益、信用、固定收益、波动率、外汇、商品、现金、柜台产品、衍生品和基金等；基金通过套用多元策略投资于多元资产来达到投资回报目标。
Pandion 基金是由广发投资香港通过在开曼设立的全资子公司 GF GTEC 投资管理有限公司（以下简称GF GTEC 管理公司）旗下设立的 GF GTEC Funds SPC发起并担任基金管理人，GF GTEC 管理公司为 GF GTEC Funds SPC 提供投资管理服务, 并通过与广发资管香港签署投资顾问协议让广发资管香港为 GF GTEC Funds SPC 提供投资顾问服务。Pandion 基金架构为国际市场惯用的开曼伞型结构。
Pandion 基金在成立之初主要投资场内股票衍生品，逐步扩展到投资利率产品、外汇衍生品、以及外汇波动率方差互换。从成立至 2018 年 8 月前，Pandion基金的业绩表现较为平稳。自 2018 年 8 月起，受外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等因素影响，基金遭受了重大损失。
广发证券称，Pandion 基金成立以来，广发投资香港对其共有三次自有资金投资行为，从初始的 5,000 万美元陆续增资，截至 2018 年 12 月 31 日，广发投资香港以自有资金累计投入 9,006.77 万美元，占该基金权益 99.90%。
由于 Pandion 基金纳入公司合并财务报表范围，该基金于 2018 年 12 月 31日的净值-0.44 亿美元及 2018 年度亏损 1.39 亿美元在公司经审计的合并财务报表中反映，减少公司 2018 年合并净利润为人民币 9.19 亿元，已超过公司 2017年度经审计净利润的10%。
同时，Pandion 基金收到主经纪商追加保证金的通知，2018 年 12 月 31 日该金额为 1.29 亿美元（含初始保证金 0.30 亿美元）。根据开曼律师事务所Campbells 的法律意见，该基金的投资人以其在该基金的投资金额为限承担有限责任；广发控股香港有关子公司后续存在潜在诉讼或潜在被诉讼的可能性，相关诉讼结果具有不确定性。
3月25日，广发证券收到广东证监局的行政监管措施决定书。决定书指出。公司存在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，决定对公司采取责令改正的行政监管措施。
具体整改措施包括：一是充分履行股东职责，依法参与境外子公司的法人治理，健全对境外子公司的风险管控，形成权责明确、流程清晰、制衡有效的管理机制。二是加强信息系统投入和人员配备，提高合规风控与内部控制管理水平。三是建立健全对境外子公司的稽核审计制度，检查和评估境外子公司内部控制的有效性等。四是严格追究导致境外子公司出现重大风险的相关责任人员责任，并向广东局书面报告问责结果。公司应切实采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。
广发证券表示，目前，公司正全面核查评估相关情况及其影响，并积极督促广发控股香港及其有关子公司采取各项措施，稳妥化解风险，切实维护公司利益。对于广东证监局的监管决定，公司高度重视，将切实进行整改，采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。
