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易纲:今年的重点任务是使市场准确定价,提供足够的对冲工具

财经

2019-03-25 09:19

中国人民银行行长易纲将2019年在中国发展高层论坛的主旨演讲聚焦在了金融开放上。

易纲表示,去年4月中国推出对11项金融对外开放的具体举措,其中,目前绝大部分措施已经落地,极少数尚未落地的措施的法律修改程序已经到了最后阶段,相关的申请受理工作已经开始。

易纲透露,去年以来外资进入中国市场取得明显进展:瑞士银行对瑞银证券的股比比例已经提高到了51%,实现了绝对控股。安联中国保险获得筹建,成为我国首家外资保险控股公司。美国标普公司获得进入我国信用评级市场。美国的运通公司在我国境内发起设立合资公司,筹备银行卡清算机构的申请已经审查通过。

易纲同时表示,扩大金融业对外开放势在必行,是中国的自我选择,是金融业自身发展的需要,也是深化金融业供给侧改革的内在要求。

今年重点任务是使市场准确定价,提供足够的对冲工具

易纲表示,金融业本质上是竞争性服务业。在有效的配置资源方面,中国的储蓄率高,如何把巨大的金融储蓄转化为金融资产是重要的内容,全世界的金融机构都要配置一部分中国的金融资产。

易纲说,金融市场一个重要的职能是管理风险,主要是通过价格发现和提供各种工具进行风险管理。金融市场要提供各种各样的风险对冲工具,提供足够的流动性,使得市场主体买得进卖得出,能够实现有效的套期保值、对冲风险。境外投资者进入中国投入到人民币资产后会发现,我们现在在衍生产品、对冲工具和其他金融产品上还有一个发展过程。

易纲强调,今年的重点任务就是如何能够使市场准确定价,提供足够的对冲工具,使得各种各样的投资者能够有效地对冲风险,有效地管理风险。

易纲并称,要提高金融服务效率,金融服务效率的提高离不开有效的配置和风险管理,金融服务效率提高的衡量可以用节约时间衡量。

“20年前交水费需要花半天时间,10年前可能需要一个小时,现在通过互联网和移动支付只需要5分钟,这说明金融服务的效率有效提高了。”易纲举例说。

易纲表示,要做好上述三点,需要进行供给侧结构性改革、加大金融开放,引入更多金融机构,加大供给,满足差异化个性化的需求。

下一步如何进行金融开放,易纲给出了五点考虑:

1.坚持金融业开放,金融市场开放要与人民币汇率改革协调推进,金融服务业开放在持股比例、股东资质、牌照、数量等方面对中外资同样待遇和同样的监管标准。金融市场的开放要进一步联通境内外资本市场,完善沪港通和深港通,继续进行人民币汇率机制改革,增强汇率弹性,发挥人民币在国际收支自动稳定器的作用。

2.全面实施准入前国民待遇和负面清单管理制度,落实“非禁即入”,中外资金融机构依法平等进入负面清单以外的业务和领域。

3.完善金融市场开放制度规则,实现制度性、系统性开放,加快相关制度与国际接轨,不断完善会计、税收配套制度,统一规则。

4.改善营商环境。

5.完善金融监管,中外金融机构开展金融业务都要持牌经营。

在金融开放的过程中如何防范风险?

易纲认为,金融业的开放本身并不是金融风险产生的根源,但是开放过程可能提高金融风险防范的复杂性,因此需要不断地完善与开放相适应的金融风险防范体系。

他提出,第一是要充分发挥国务院金融稳定发展委员会的统筹协调作用,统筹把握各领域出台的政策的力度和节奏,形成政策合力。

第二是健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控的框架,进一步发挥货币政策的逆周期作用,保持经济运行在合理的区间。不断完善宏观审慎政策框架,加强对金融控股公司的监管,进一步完善对系统性、重要性金融机构的监管,丰富政策工具箱,加强对金融市场实时的监测,阻断跨市场、跨区域、跨境的风险传染。

第三是加快金融市场基础设施建设,做好金融业的综合统计,运用现代科技手段和支付结算机制,实时动态监管线上线下、国际国内的资金流向和流量。

第四是健全问题金融机构的处置机构和处置的机制,探索以存款保险为平台,建立市场化、法治化金融机构退出机制。

现在的货币政策框架已经可以应对金融市场的进一步开放

在问答环节,易纲在回应对外开放和货币政策独立性时表示,中国有中国人民银行法,央行依法制订和执行货币政策,如果看人民银行法颁布25年以来,货币政策在中国的政策框架下二十多年来执行的是比较稳健的,过去25年的物价是比较稳定的;人民币对一篮子货币升值了大约30%,对美元升值了20%多从波动性上人民币是一个比较强势的货币;从资本流入流出和国际收支上看,2007年国际收支顺差占GDP的10%,去年国际收支经常项目下顺差占GDP的比重降到了0.3%,国际收支大体平衡。

易纲称,从中国的利率政策、存款准备金政策来看,现在的货币政策框架已经可以应对金融市场的进一步开放,使得外国投资者在中国市场更方便的投资、更有效的投资,全世界的机构投资者希望根据指数配置人民币资产,所以中国的金融市场要适应这个需求,把市场的方便、法律框架、监管、会计制度和税收制度弄得更透明,使得市场更开放,机构的开放和服务的开放同理,这个问题永远是挑战,但目前的框架可以把风险控制好,使得中国的货币政策更适应中国是全球经济的一部分,更适应全球经济一体化的要求,中国在贸易等方面已经融入全球,中国的货币政策和金融开放同样要做到。

金融创新是好事,但金融业务必须强调保护老百姓的利益

易纲在问答环节还回应了金融科技带来的金融监管问题。

易纲表示,金融创新是好事,特别是金融创新的一些技术的创新使成本降低,普惠金融推广让老百姓受益。

他同时强调,金融业务是牌照业务,特别是公募,涉及融老百姓的钱来管理时,就涉及防范风险的问题,所以牌照业务要强调保护公众利益,必须强调保护老百姓、尤其是中小存款人、中小投资者的利益。

易纲表示,金融创新使得各国监管当局的协调非常重要,因为很多金融创新的业务、资金流和资产管理都是跨境的,是这使得监管当局在金融创新业务的协调非常重要,监管当局之间也有过很多讨论,比如出问题时如何进行资金的清算并且公平的保护各国债权人利益。

(来源:澎湃新闻)