石油天然气：油气管网公司将组建，万亿级基建投入建设

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中央全面深化改革委员会第七次会议审议通过了《石油天然气管网运营机制改革实施意见》，要坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，组建国有资本控股、投资主体多元化的石油天然气管网公司，推动形成上游油气资源多主体多渠道供应、中间统一管网高效集输、下游销售市场充分竞争的油气市场体系。

2015-2018年我国天然气管道年均增速仅为5.9%，远远滞后于"十三五"规划年均增速10.2%的目标。国家管网公司的成立摆脱了原有石油公司运销模式与资本开支的束缚，国家管道公司将按照国家计划大力推动管道建设计划，提升管网建设速度。预计2025年天然气管道所需投资接近万亿，利好管材制造及工程施工企业。根据"十三五"及"十四五"规划，仅天然气管道，我国在2019-2020年和2021-2025年分别有2.8万千米和5.9万千米的建设计划，按干线管道投资1323万元/千米计算，预计两个阶段我国将分别实现新增天然气干线管道建设投资3704亿元和7806亿元，合计11510亿元。

一、 我国石油天然气管道发展

油气在我国一次能源中的比例持续攀升。2017年，我国人均能源消费量从2012年的2.98吨标准煤增长到3.23吨。其中石油从0.35吨增长到0.43吨，天然气则从110.8立方米猛增到169.7立方米。

伴随油气需求的增长，作为油气的重要运输方式，管道的作用越来越突出。我国长输油气管道总里程已超过13万公里，西北、东北、西南、海上四大油气进口战略通道不断完善，陆上管道输油和输气能力分别达到6000万吨和650亿立方米。在油气需求的带动下，2014-2017年我国油气管道建设持续增长。

图1:2014-2017年中国油气管道增长情况（公里）

数据来源：国家统计局

图2：2014-2017年中国油气管道运输工程规模（亿元）

数据来源：国家统计局

我国油气管道长度增长快速，从2011年的9.3万公里，到2017年我国油气管道长度约13.31万公里。近几年我国油气管道长度情况如下表所示。

图3：中国油气管道总长度统计（万公里）

数据来源：国家统计局

近年来，我国油气管道内检测技术逐渐成熟，国内外技术差距正在逐步缩小，国内提供管道内检测单位较多，主要有GE PII、ROSEN、中国石油天然气管道局管道技术公司及中国特种设备检测研究院等。

图4：中国油气管道检测长度（万公里）

数据来源：智研咨询

二、 天然气管道产业解读

我国能源改革推动天然气需求快速增长，天然气管道也相应地增加。与过去原油管道相比，天然气管道承载的客体不同。天然气常温常压下属于气态适宜管道输送，而且不同气源的天然气差异不大，经简单过滤后可以统一输送。因天然气相比液体可压缩，输送难度比原油要大一些。

图5：天然气管道产业链及价费构成

资料来源：中债资信

我国气源包括国产气与进口气，其中国产气占主要部分，进口气比例也在提升，2018 年进口气占比上升到 43%，未来仍将维持快速上升趋势。2018 年我国进口天然气达 1257亿立方米，增量达 300 亿立方米，进口比例 43%，同比增 6.2 个百分点。在进口气中，管道气和 LNG 分别占进口量的 17.2%和 26%。2017 年至 2018 年进口气所占比例提升，气态进口天然气与液化进口天然气均增加了 2 个百分点。

图6：2017-2018年我国天然气构成

数据来源：国家统计局

天然气管道产业链投资标的

管材生产与管道建设

管材方面：天然气管线运输的是易燃易爆气体，气体运行时积累大量的弹性压缩能，对钢材的抗脆性和焊接有较高要求。国标主要有《石油天然气输送用螺旋缝埋弧焊钢管》GB9711 和《石油天然气输送管道用直缝电阻焊钢管》SY5297。国内天然气长输管道多采用 X70、X80 级管材。美国石油协会标准中对于石油天然气输送管用微合金控轧用钢的钢级牌号，如 X70 指材料屈服强度为 70 磅/平方英寸，等于 482.76 兆帕。

表1：三种输气管道比较

资料来源：天下财经

储气库

储气库与天然气管道是相辅相成的。天然气供需的高增长对管道和储气库都有着建设需求。我国现有储气库 25 座，调峰能力 117 亿立方米，我国储气库调峰气量占天然气消费量的比例仅为 4%，远远低于国际 10%的平均水平。因天然气管道供给的刚性限制，根据管输能力其沿线需要对应大小的储气库作为调峰

设施。天然气管道的高速建设也必将带来储气库的高速建设。据中国石油网站信息，到 2030 年，中石油将扩容 10 座储气库(群)并新建 23 座储气库，工作储气量超 150 亿立方米。

预计 2019-2020 年间国内储气库投资额将超过 1000 亿元才能满足 2025 年超过 4000 亿方的国内天然气需求。根据国际平均水平 11.4%的调峰量，2025年 4000 亿方的天然气需求需要 450 亿方的地下储气库调峰能力，预计 1 亿立方米投资 3 亿元，再加上更加昂贵的沿海 LNG 储气库以及各省市保障 3 天内天然气需求的地上小型储气库的建设，预计投资总额将达到 1500 亿元。

天然气压缩机

天然气压缩机在长输天然气管道运输中的增压、注气和传输都起到作用，常用的有往复式压缩机和离心式压缩机两种类型。一部分小型天然气压缩机用于 CNG 加气站，一部分中大型天然气压缩机用于天然气管道输送增压设备。

图7：天然气压缩机主要类型

资料来源：天下财经

三、 中国油气管道未来发展规划

中国作为天然气资源较为丰富的大国之一，已探明天然气储量逐年上升，生产与供应能力持续增强。2018 年，国内天然气产量达 1611 亿立方米，同比增长8％，占全球天然气产量比重为 4.06%。

图8：我国天然气供需量逐年增长

数据来源：国家能源局

国内石油天然气需求大幅提升，但与美国相较，部分能源指标上我国仍存上升空间。比较中美间管道长度与能源消费量的比例，可见中国在管道建设上的道路还很长。

表2：中美油气需求与管道建设对比

资料来源：中国知网

根据测算，天然气"十三五"规划期间需新建天然气管道 4 万公里，按照 2017 年总长度 7.4 万公里计算，2017-2020 三年需年均建设 1 万公里，而 2015-2017 两年年均建设 0.5 万公里，因此理论上 2017-2020 年管道建设年均投资额需达到前两年平均水平的 2 倍；根据石油"十三五"规划，到2020 年，我国原油管道里程要由 2015 年的 2.7 万公里达到 3.2 万公里，年均增长率为 3.46%，因此未来我国管网工程以及钢管和板材需求巨大。

图9：2015-2020年中国天然气管道建设里程

数据来源：十三五规划

表3：2015-2025年中国油气规划发展指标

数据来源：《中长期油气管网规划》

天然气管网具有管道投资大，回收周期长，属于自然垄断的特点，因此在全国性的主干管网之下需要有像省级天然气管网公司这样的机构对省级管网进行统一规划和建设。通过对中国 26 个省市自治区（不含直辖市、港澳台及西藏地区）天然气管网建设情况进梳理可以看出，目前有 18 个省组建了省级天然气管网公司，主要职责为统一规划、建设及运营管理省内天然气管网及其他天然气相关业务等。

图10：油气管网公司地理布局

资料来源：公开资料

2017 年 5 月，发布的《中长期油气管网规划》提出中国四大油气进口战略通道建设将进一步加速，中哈原油管道二期、中亚天然气管道二期即将建设，中俄天然气管道正在规划中；国内油气主干管网将建设西气东输三线、四线，西气东输、陕京线以及川气东送等骨干天然气管道及联络线进一步建成和完善。

在政策推动下，管网建设脚步不断加快。根据《能源发展"十三五"规划》、《天然气发展"十三五"规划》及《中长期油气管网规划》，"十三五"期间，我国将新建天然气主干及配套管道 4 万公里，至 2020 年总里程达到 10.4 万公里，干线输气能力超过 4000 亿立方米/年，到 2025 年总里程达到 16.3 万公里，预计 2030 年将超过 20.0 万公里，并形成"主干互联、区域成网"的全国天然气基础网络。

表4：十三五能源发展规划基础设施建设重点

资料来源：十三五规划

图11：天然气管道规划建设图

资料来源：公开资料

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