配资监管加码，西部证券、首创证券营业部老总违规融资遭免职

记者丨马晓甜

配资清查和处罚正在持续加码。

3月18日，内蒙古证监局发布公告称，刘强在担任西部证券股份有限公司包头钢铁大街证券营业部负责人期间，不落实证监会关于账户实名制的监管要求,组织账户出借及配资活动，并为双方提供担保，扰乱证券市场秩序。

内蒙古证监局认为，上述行为违反了《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第四条的规定。按照《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》第五十三条的规定，认定刘强为不适当人选。在认定为不适当人选决定书作出之日起两年内不得担任证券公司的董事、监事、高级管理人员和分支机构负责人等职务或实际履行上述职责。

同一天，浙江证监局也披露了对首创证券金炜棋采取认定为不适当人选措施的决定。浙江证监局称，金炜棋作为首创证券杭州文二路证券营业部负责人，未能恪守诚信、勤勉尽责，违规为其他证券公司客户与他人之间的融资以及出借证券账户提供中介或其他便利，并在证监局核查上述事项过程中向证监局提供虚假信息、隐瞒相关重大事项。

浙江证监局认定金炜棋为不适当人选，自本决定作出之日起2年内，不得担任证券公司董事、监事、高级管理人员和分支机构负责人等职务或者实际履行上述职务。浙江证监局责令首创证券在收到本决定书之日起30个工作日内，作出免除金炜棋首创证券有限责任公司杭州文二路证券营业部负责人的决定。

事实上，伴随着年初以来的市场转暖，监管层也加强了对配资风险的排查力度。

2月25日，证监会表示，对场外配资密切关注，指导有关方面依法加强对交易的全过程监管。各证券公司要严格执行经纪业务及融资融券客户适当性管理，加强异常交易监控，认真做好技术系统安全防护。同时，也希望广大投资者理性投资，防范投资风险。

3月7日，广东证监局召集辖区相关证券营业部负责人座谈，了解证券经营机构所掌握的场外配资的模式、对象、趋势等情况，并对证券经营机构防范场外配资风险提出明确要求，禁止与各类配资机构合作开展业务，加强异常交易监控和技术系统安全防护。

广东证监局强调，要完善账户管理制度，加强客户身份识别和客户回访工作，严格执行经纪业务及融资融券业务投资者适当性管理等要求，切实做好账户异常交易监控，不得为从事场外配资活动的机构或个人提供任何便利。

3月8日，浙江证监局召开辖区证券经纪业务合规风控管理座谈会，督促各证券经营机构增强合规风控意识，夯实内控，未雨绸缪，严格执行证券经纪业务及融资融券业务客户适当性管理，加强客户异常交易管理，做好技术系统安全维护，并重点强调了当前证券经纪业务合规风控管理的具体监管要求。

中证协也于近日召集部分券商召开有关规范信息系统外部接入、防范场外配资风险的专题会议，期间证监会相关监管人士到场并对券商传达相关要求。

相关监管人士在会上提出，要深刻反思并吸取 2015 年股票市场异常波动的教训，证券公司须切实履行主体责任，做到勤勉尽责，规范证券从业人员的执业要求。而针对刚刚放行不久的信息系统外部接入工作， 监管人士提出要严格进行规范，排查相关风险。并提出营业部及从业人员不得为场外配资提供便利。监管人士同时要求，证券投研部门需要客观、例行、谨慎发表观点言论，避免夸张、情绪化语言等要求。

国泰君安证券研究所所长黄燕铭在近期策略观点中表示，2015年的清查配资选在了股市泡沫极高的时刻，当时股票持有人的微观结构已经恶化，清查配资成为股市崩塌的导火线。但是现在整个市场杠杆的程度并不高，排查配资并不会伤害市场。吸取2015年的教训，监管部门及早防范配资风险，这对市场的健康运行是有利的。

广发证券策略团队认为，与15年配资监管周期相比，当前的杠杆资金从尝试性放开、到规范约束，监管措施主要可类比15年初的券商自查、开展座谈会的早期阶段。与15年不同，MOM相比HOMS伞形信托的透明程度上升、杠杆资金绕道流入的 局势相对可控，在金融供给侧改革的主基调下，监管亦步亦趋对风险偏好的影响是短期压制、长期抬升， 而对股市流动性的影响有限。