周一机构一致看好的十大“金股”
1.桐昆股份(601233)四季度不及预期，不改聚酯龙头本质，再造一个桐昆
事件：公司发布2018年年报，全年实现营收 416.01亿元，同比+26.78%；归母净利润 21.20 亿元，同比+20.42%。其中第四季度实现营收 107.36亿元，同比+12.90%，环比-11.92%；归母净利润亏损 3.83 亿元。拟10 派 1.2 元。同时拟发行不超 23 亿元可转债， 用于年产 50 万吨智能化超仿真纤维项目和年产 30 万吨绿色纤维项目。
主要观点：
1.2018 年四季度不及预期， 但全年创历史新高
2.持续做强做大，再造一个桐昆
3.我国炼化聚酯产业链具有全球竞争力
4.盈利预测及评级
2.中国联通(600050)2018年度报告点评：营收增速行业持续领先，盈利能力大幅反弹
事件：公司发布2018年报，全年实现营业收入2637亿元，同比增长5.9%；EBITDA达到852亿元，同比增长4.3%；利润总额121亿元，同比增长408%；归属于母公司净利润41亿元，同比增长858%；业绩符合预期。
移动业务增速继续领先行业，创新业务继续拉动固网收入增长
ARPU值有所下降，4G份额进一步提升
2I2C用户快速增长，继续深化内容聚合、产业互联网等领域合作
维持“买入”评级，目标价9.96元
风险提示：移动业务竞争加剧的风险，降费政策影响超预期的风险
3.江阴银行(002807)息差显著改善，不良率持续下降
事件：3月14日，江阴银行发布2018年年报，公司2018年实现营业收入31.9亿元，同比+27.1%；实现归母净利润8.6亿元，同比+6.1%。聚焦主业，提质增效。江阴银行在江阴辖内存款市场份额突破21%，继续保持领先。信贷投放快速增长，贷款余额598亿元，同比+12.3%(2018Q3：12.3%；2017：5.8%)。其中，中小微贷款占比86%，民营企业占比78%，是践行普惠金融的“标杆”。银行设立专门服务小微企业的“快贷中心”，严控风险的同时提高效率。此外，公司成功发行20亿元可转债，核心一级资本充足率将进一步提升。
4.新城控股(601155)2018年报点评：资产重估盈利大增，土储过亿方奠定地位
业绩持续兑现，非经常性收益增加
2018 年公司实现营业收入 541.3 亿元，同比增 33.6%；实现归母净利润 104.9 亿元，同比增 74.0%。 其中房地产开发销售、物业出租及管理板块营收分别同比增 31.0%、 117.2%。
销售规模首进前十， 2019 年目标 2700 亿
温和扩张，布局下沉
杠杆水平相对健康，融资成本呈改善趋势
5.卫星石化(002648)2018年报和2019Q1预增点评：2019年增长可期，乙烷裂解项目有序推进
事件：
3 月 12 日，公司发布 2018 年报，实现归母净利润 9.4 亿，同比-0.2%；即四季度净利润 3.2 亿。同时公司发布 2019Q1 业绩预增公告，预计盈利2.3-3.3 亿，同比+103%-192%。
6.中航资本(600705)业绩符合预期，保持稳健
事件： 公司公告 2018 年报，实现营业总收入 138.67 亿元，同比增长 26.63%；归母净利润 31.66 亿元，同比增长 13.74%，对应 EPS 为 0.35 元/股。
7.合兴包装(002228)迈入百亿营收规模，海外布局已先行
业绩简评
2018年公司分别实现营收/归母净利润121.66亿元/2.33亿元，同比分别增长39.08%/64.49%，实现全面摊薄EPS0.20元，符合预期。2018年分配预案为每10股派发现金红利0.50元(含税)。
8.中文传媒(600373)海外代理发行持续强化，看好公司未来游戏表现
事件：在芭比娃娃上市60周年之际，根据《奇迹暖暖》美服官网信息，智明星通运营的《奇迹暖暖》美服与芭比达成联动合作，《奇迹暖暖》美服将推出芭比套装以及进行其他合作。
9.北方华创(002371)以北方华创为例：科创估值方法论之一：半导体设备
估值逻辑：科创大时代呼唤全新估值体系的到来，以半导体为首的硬科技行业高研发投入和高资本支出的行业特征决定了传统看重净利润的PE估值体系在当前行业状态下是不适用的。我们基于半导体产业链不同细分板块的行业特征，提出一系列全新的估值框架：半导体制造商适合用PB或EV/EBITDA来估值，设备商和设计商适合用以PS或EV/Sales估值为主，PE估值为辅的估值方法。本篇报告以北方华创为例，基于其未来成长特征我们提出了(收入+预收款项)还原PS估值法和(利润+研发费用)还原PE估值法两种全新的估值方法。
10.顺鑫农业(000860)预收款大幅增长，牛二加速全国化进程
投资要点
事件： 2018 年公司实现营业收入 120.74 亿元，同比增长 2.90%；实现归属净利润 7.44 亿元，同比增长 69.78%，实现扣非后归属净利润 7.93 亿元，同比增长 129.59%；基本每股收益 1.30 元，同比增长 69.78%。
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