深交所：持续完善基础制度 打造透明交易所

本报记者 黄灵灵

证券交易所业务规则是资本市场运行规范的重要组成部分。近日，深交所相关负责人表示，2019年，深交所立规工作将紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”要求，持续完善资本市场基础制度，在提升上市公司质量方面，稳步推进创业板改革，增强深市包容性和覆盖面，提升支持科技创新企业发展和服务实体经济能力。

回顾2018年，深交所主动适应市场和监管形势发展变化，围绕补短板、防风险、促改革三条主线，共制定或修订业务规则34件，并完成第十四次业务规则动态清理，发布第十批规则废止目录，废止过时业务规则21件。截至目前，深交所现行业务规则共193件，全部在官网公布并及时更新，确保监管依据和标准公开、透明、规范。

健全市场风险防控制度体系

深交所以落实修订后的《证券交易所管理办法》为契机，全面梳理补齐制度短板，筑牢一线监管制度基础。

一是进一步提升交易所治理运作水平，修订章程，全面加强党的领导，强化一线监管职能，优化内部治理结构。二是加强上市公司监管，明确现场检查和惩罚性违约金等监管措施的实施依据，修订强化对高风险公司的信息披露事前监管的业务指引。三是强化会员客户交易行为管理职责，推进建立“以监管会员为中心”的交易行为监管模式。四是修订债券监管基础性规则，扩大监管对象范畴，充实监管手段，贯彻“申报即纳入监管”原则。五是优化监管措施和内部救济制度，明确违规处分考量因素和执行层次，拓宽听证复核事项范围，健全稳定透明的监管体系。

此外，深交所将防范化解风险和维护市场稳健运行摆在突出重要位置，按照市场化、法治化原则推进构建与市场风险防控形势相适应的制度体系，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战。一方面，防范化解股票质押风险，支持市场主体纾困，完善股票质押回购机制，帮助民营企业解决融资难问题。另一方面，完善会员交易业务风险防控有关规则，严密防范股票质押回购业务风险，加强重点监控账户管理，推动深港通北向看穿机制落地实施，加强深股通交易监管。另外，建立健全债券和资产支持证券存续期信用风险管理制度。

深化重点领域基础制度改革

在立规工作方面，深交所坚持“在法治下推进改革，在改革中完善法治”原则，进一步加强重点领域改革的立规工作，确保所有市场改革创新于“规”有据。

其一，推进上市公司重大违法强制退市、停复牌和股份回购等资本市场基础性制度改革，规范上市公司高送转行为，优化市场生态，助力上市公司高质量发展。其二，出台“一带一路”债、绿色债和扶贫债上市挂牌的具体制度安排，进一步发挥交易所服务国家战略部署的作用。其三，为启动H股“全流通”试点提供制度保障，加快推进新时代资本市场改革开放。其四，推出债券质押式三方回购业务，发布基金流动性服务业务指引等，进一步提升市场流动性。

深交所相关负责人表示，2019年，深交所立规工作将紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”要求，贯彻落实新发展理念，持续完善资本市场基础制度，在提升上市公司质量方面，稳步推进创业板改革，增强深市包容性和覆盖面，提升支持科技创新企业发展和服务实体经济能力；在完善交易制度方面，持续优化交易机制，完善深港通交易安排，加强对交易的全程监管；在优化产品体系方面，继续做好股票期权试点相关制度准备工作，不断完善债券、资产支持证券和基金产品规则体系，进一步丰富深市产品序列。深交所将扎实推进规则建设工作，为积极履职尽责提供更加坚实的制度保障。