国寿安保基金:短期调整不改中期向好趋势
中证网讯(记者 林荣华)针对近期行情,国寿安保基金指出,市场“纯Beta”阶段已过,后续要兼顾“Alpha”,短期可能小幅调整,但不改中期向好趋势。
具体看,今年以来,市场主要热点集中于畜禽养殖、5G、券商等产业链,短期收益显著,这是对相关领域短期或中长期基本面改善的预期的提前反应,不能仅仅归纳为“炒作”,但是也不得不承认部分个股的基本面并无改善趋势,有所超涨。因此后续在配置上,一方面在强势行业中继续深挖Beta属性,另一方面则更要做好基础研究,探究公司个性化的Alpha属性,配置基本面有改善趋势的优质个股。大势上,短期可能小幅调整,不改中期向好趋势。大逻辑并未改变,中期仍有积极配置价值,慢牛仍可期。
具体配置方向上,“科技”板块仍值得重点配置,作为首要推荐。另外可以关注的,一是基本面仍在改善趋势的养殖板块,仍有望延续较强的BETA属性;二是短期超跌非银金融板块中期仍相对看好,无论是短期受益于市场热度回升、交易量反弹,还是中长期的资本市场发展和金融供给侧改革,非银龙头仍有中期配置价值。