一文读懂2018年水路运输市场发展情况和2019年市场展望

一、2018年水路运输市场发展情况

（一）国内沿海航运市场总体平稳。

1.干散货运输市场：运输需求增速回落，运力增幅较大。

2018年，随着供给侧结构性改革不断深化，我国经济发展对大宗散货运输需求增速下降，煤炭、矿石、粮食等沿海运输增速回落。全国北方港口煤炭下水量为8.12亿吨，同比增长9.1%。截至2018年底，全国共拥有沿海省际万吨以上干散货船1832艘、6247.56万载重吨，船舶运力同比增长13.1%。由于经营主体对市场行情看好和提高进口二手船环保标准政策出台预期，全年新增沿海干散货船运力较多，其中，进口二手船吨位占新增运力的40%以上。

全年，中国沿海散货运价指数呈“W”型波动走势。运价指数最高值为1月份的1477.53点，之后运价开始下滑,4月中旬跌至年内低点，此后，随着供给侧改革背景下进口煤总量控制政策重启，下游采购需求集中释放，运价有所回升。三季度，持续台风影响导致运力阶段性紧张，运价波动走高。四季度，由于消费市场终端库存维持高位，运价再度下跌。中国沿海散货运价指数全年平均值为1149点，同比基本持平，煤炭、矿石和粮食运价指数同比分别下跌1.5%，增长7.4%和下跌7.0%。

2.液货危险品运输市场：运力供给相对富余，细分市场各有不同。

2018年，沿海油船运输市场需求小幅下降，运力总体上处于过剩状态，运价保持稳定。受海洋油终端检修及产量下降、部分山东地方炼厂限产停产等影响，全年沿海省际原油运输量完成7040万吨、同比下降7%，成品油下水量完成3000万吨，同比基本持平。截至2018年底，全国共拥有沿海省际运输油船1296艘、1024.34万载重吨，运力略有增长。由于假日效应、炼厂集中出货、恶劣天气造成船舶压港等因素影响，沿海省际成品油船运力出现阶段性紧张。全年，沿海原油运价指数保持稳定，平均值为1543.88点；成品油运价指数波动运行，平均值为1274.11点，同比基本持平。

散装液体化学品船运输需求基本稳定，船舶运力供给略有富余，运价保持平稳。由于我国化工品生产和消费仍处于低速增长期，沿海省际化学品运输需求保持较低增长水平，全年完成沿海省际化学品运输量2680万吨，同比增长3.1%。截至2018年底，沿海省际化学品船（含油品、化学品两用船）288艘、112.90万载重吨，同比分别增长5.88%、6.33%。沿海省际化学品船运价整体与上年基本持平，保持稳定，部分航线运价有2%左右涨幅。

液化气船运输需求小幅增长，供需关系总体平衡，丙烯、乙烯等高端气体运输船运力略微偏紧，全年完成沿海液化气运量323万吨，同比增长3.8%（含22万吨液氨）。截至2018年底，沿海省际液化气船共72艘、24.79万载重吨，同比基本不变。全年沿海省际液化气船运输价格水平有所回升，年度增幅在5%以内。

3.集装箱运输市场：运力大量投放，运价总体回落。

2018年，沿海港口内贸集装箱运量同比增长7.9%，增速较上年加快1.4个百分点。截至2018年底，国内沿海省际运输700TEU以上集装箱船共计252艘、71.6万TEU，箱位数同比增长18.3%。

由于水路运输结构进一步调整，沿海煤炭、粮食“散改集”需求总体较为旺盛，但受大量新造船投放市场影响，运力过剩加剧，市场运价下跌，出现企业暂停航线经营的情况，市场集中度有所提高。全年的内贸集装箱运价指数除三季度有所回升外，其它时间均处于下滑态势，沿海集装箱运价指数平均值为1126.33点，同比下降8.3%。

4.旅客运输市场：水路客运增速平稳。

2018年，渤海湾省际客滚运输分别完成水路旅客和车辆运输量583万人次、135万台次，同比增长6%和9%；琼州海峡省际客滚运输分别完成水路旅客和车辆运输量1522万人次、345万台次，同比增长1.7%和9.1%。截至2018年底，渤海湾省际客滚船舶运力23艘、32340客位、3442车位，琼州海峡省际客滚船舶运力58艘、51024客位、2781车位。沿海省际客船运力供需基本平衡，平时供给略有富余，春运或恶劣天气时期略显不足。

（二）海峡两岸间航运市场。

2018年，两岸间海上直航完成货运量5022万吨，同比增长0.5%。普通散杂货、散装液体化学品、液化气和油品完成运量分别为1478万吨、523万吨、87万吨、4.3万吨，同比分别增长2%、1.8%、7%、26.1%。集装箱运量完成220万标准箱，同比下降2.1%。

全年，两岸间海上直航完成客运量215.4万人次，同比增长9.3%，其中，大陆至台湾本岛客运量18万人次，同比增长16.1%；福建至台湾金马澎客运量197.4万人次，同比增长8.7%。

（三）国际航运干散货市场总体较好，集运市场平稳，原油市场触底回升。

1.干散货运输：需求增速放缓，运价增幅收窄。

2018年，全球经济继续稳步增长,世界干散货运输需求增幅放缓,市场供需处于弱平衡状态,在亚洲需求增长、台风造成阶段性运力紧张等因素影响下,干散货运输市场有所回暖，但运价上涨幅度收窄。在环保限产、废钢利用率上升等因素影响下，我国铁矿石进口量微降，全年进口10.6亿吨，同比下降1.0%；煤炭进口需求总体旺盛，全年煤炭进口2.8亿吨，同比增长3.9%，增速放缓2.2个百分点；全年大豆进口8803万吨，同比下降7.9%，创6年来同期最低值。

2018年，波罗的海干散货运价指数（BDI）平均值为1352点，同比上涨18.1%,最低值948点,较2017年685点有明显上升；最高值1774点,较2017年1743点上升31点，上行压力逐步增大。

2.原油市场：运力扩张放缓，市场触底回升。

2018年，世界原油海运需求继续增长，运力扩张放缓。中国原油进口仍然保持较快增速，全年原油进口量约4.6亿吨，同比增长10.1%。由于通过管道等非海运渠道运至中国的俄罗斯原油量增加，全年海运进口量约4.16亿吨，同比增长9.0%，海上运输量占总进口量的比重为90.4%，下降0.6个百分点。

得益于原油船队规模增速放缓、运输需求增加，原油轮即期运输市场行情盘整走高，四季度企业效益触底反弹。2018年，中东至中国航线（WS）平均值57.26点，同比下降2.46%，油轮等价期租租金(TCE)为18720美元/天，同比增长7.5%。

3.集装箱市场：全球经贸发展增速趋缓，市场运价表现不及预期。

2018年年初，国际集装箱运输市场延续上年良好走势，市场预期大多较好，并刺激航运企业加快运力升级换代速度。随后，受国际经济形势变化影响，需求增速明显放缓。

除美国航线受货主加速出货导致航线短期运力紧张、市场运价维持高位外，其余多数航线上的市场运价表现相对疲软。中国出口集装箱运价指数（CCFI）综合指数全年平均值为818点，同比基本持平。

4.国际邮轮：运输量增速继续回落。

2018年，接待国际邮轮和旅客分别为960航次、250万人，同比分别下降8.8%、增长2.7%，国际邮轮运输市场进入调整期。国内港口始发邮轮平均客位达到3411客位/艘，船舶大型化趋势明显。

二、2019年航运市场展望

（一）国内航运市场。

1.沿海干散货运输需求增速下滑，运价下跌概率大。

受宏观经济不确定性增加以及能源结构深化调整影响，2019年沿海干散货运输需求增速将进一步放缓。与此同时，前期投放的大量船舶运力较大，短期内难以得到消化，因此，国内沿海干散货运输市场运力供需关系更加宽松，运价回落可能性较大。

2.沿海油品运输需求偏弱，运价难以提振。

受油田减产和国内输油管道建设影响，沿海省际原油运输总体需求将进一步下滑，预计全年运输量低于7000万吨。随着炼厂新产能的投产，预计原油加工量将继续回升，但由于成品油市场终端需求不旺，水路货运量增幅有限，运力供应总体充裕，沿海成品油运价基本保持稳定。

3.沿海化学品和液化气运输需求略有增长，运力结构进一步优化。

随着部分大型石化基地项目投产，散装液体化学品、液化气水运需求量有所增加，但增幅有限，运输市场发展平稳有序，适货性更好的不锈钢化学品船、高端化工气体船等船舶运力有望得到进一步增长。

4.沿海集装箱运输市场供需均有一定增长，但运价下行压力较大。

在国内宏观经济增长不确定性加大、运输结构调整、内贸集装箱化率提升等多重因素共同作用下，内贸集装箱运输需求将保持一定的增长，前期大规模投入的船舶运力有望得到部分消化，但国际航线部分运力仍有可能梯级置换投放至国内市场，运力供过于求的情况仍将存在，运价低位运行的可能性较大。

（二）两岸航运市场：货运小幅增长，客运继续增加。

货运方面，因两岸县市交流合作进一步增加，相关农产品和工业品贸易增多，两岸间集装箱运量预计增长10%。客运方面，全年预计增幅5%左右。

（三）国际航运市场。

1.干散货运输需求低速增长，运价面临下行压力。

据第三方机构预测，2019年全球干散货运输市场需求预计增长2.0%，船队规模增长2.4%，运力增幅略高于需求增速，运价上行压力增大。同时，中美经贸摩擦、世界航运业限硫令等可能对市场带来较大的不确定性。

2.油轮运输供求改善，运价缓慢回升。

据第三方机构预测，2019年全球油轮运输需求增幅略有放大，预计增长1.9%，并稍快于1.0%的运力增长速度，运力过剩程度有所缓解，运价将保持缓慢上升态势。

3.集装箱运输市场需求不旺，船舶大型化发展趋势制约市场运价上涨。

据第三方机构预测，全球集装箱运输市场需求增长3.2%，较2018年减缓1.3个百分点，船队运力规模增长3.4%，但万箱及以上大型集装箱船舶仍将保持较快增长，预计市场运力过剩情况仍将持续。同时，经济全球化发展形势不容乐观，贸易环境存在恶化的可能，市场运价或将承压下行。