股市分析：超高清视频产业大机遇——产业全面分析！
一、哪些环节重点受益
通过解读计划文件，我们认为采集、制作、传输、表现作为超高清视频的四个核心环节均会受益，落地到电子板块重点关注采集、传输、表现三个环节中芯片及显示面板板块投资机遇。
历史首次在计划中强调核心元器件的战略地位，并细化具体芯片品类如超高清视频的SoC核心芯片、音视频处理芯片、编解码芯片、存储芯片、图像传感器、新型显示器件等，强调核心关键元器件中核心芯片的研发突破。
从产业链结构来看超高清视频产业链总体可分为核心层、服务层及应用层，电子板块的机会主要在于核心层的视频生产设备、网络传输设备、终端呈现以及应用层的安防等。
网络传输设备：对超高清视频数据进行发送、交换、转发、接受和流量管理的相关设备；
终端呈现：4K/8K电视、4K拼接屏、4K机顶盒、4K会议平板、AR/VR等；
本次印发计划与以往文件最大不同之处在于拔高核心芯片的战略地位，强调核心关键元器件中核心芯片的研发突破：到2022年，CMOS图像传感器、光学镜头、专业视频处理芯片、编解码芯片等核心元器件取得突破。体现了以核心支柱产业加强上游核心供应链支持力度！
目前在超高清领域我国核心元器件自给率仍有较大提升空间，近年来随着京东方、海思半导体的强势崛起，我们在显示面板以及超高清解码芯片等领域有了较大突破，但是在CMOS图像传感器、超高清视频处理及超高清编解码芯片领域仍然有提升空间：
1）以采集端设备为例，超高清视频采集产生的数据量约为高清视频数据量的2~4倍，采集性能上对于分辨率、高量化级、宽色域、高动态范围以及高信噪比等指标的要求亦大幅提升，因此超高清CMOS图像传感器仍然由索尼占据主导地位，超高清摄像头份额仍然集中在索尼、松下及佳能等日厂中；
2）视频编解码及处理芯片领域，国内厂商在海思的带领下实现十年逆袭，从TI、安霸、NXP三强主导局面发展至今海思占据龙头地位。
但是值得重视的是，在4K/8K的超高清视频处理、编解码领域，Socionext、i-chips、安霸、MSTAR、瑞昱等日美中国台湾等领域厂商仍然占据较强话语权，国内除海思外仅有全志、瑞芯微等少数厂商，在超高清领域仍有较大提升空间。
3）超高清视频时代，存储芯片仍然大有可为。我们认为随着超高清视频时代到来，存储芯片将迎来又一强劲需求驱动，4K电视以及4K机顶盒的换机潮将拉动NAND Flash及DRAM的用量。4K视频数据量巨大，是高清的2~4倍，同时对于图像处理的性能需求也将大幅提升。因此在超高清视频时代，存储I/O和存储容量将成为瓶颈。
拆解高清机顶盒和4K超高清机顶盒来看，基本高清机顶盒内存在1~2GB，闪存在8~16GB，而4K机顶盒内存基本在4GB及以上，闪存一般在16GB以上，用量翻倍。4K、8K电视内部对内存、闪存要求也接近以上容量。考虑到4K电视/机顶盒的换机拉动，我们预计DRAM和NAND Flash在未来两年将迎来又一增量驱动。
4）4K电视换机，驱动IC行业高景气有望维持、进而带动8寸代工景气上扬。从产业跟踪来看，由于4K TV近期出货成长，中国台湾驱动IC产值持续提升，随着后续超高清渗透率持续提升，驱动IC行业有望维持高景气，进而带动8寸代工景气上扬。
1、本次文件重点突破核心关键器件
强调坚持整机带动，突破超高清成像、高带宽实时传输、超高速存储、HDR显示兼容与动态适配、三维声编解码与渲染、三维声采集、视频人脸识别、行为动态分析、医学影像诊断等关键技术，支持面向超高清视频的SoC核心芯片、音视频处理芯片、编解码芯片、存储芯片、图像传感器、新型显示器件等的开发和量产。加强4K/8K显示面板创新，发展高精密光学镜头等关键配套器件。
2、推动重点产品产业化
强化应用牵引，加大超高清电视关键制播设备的研发力度，支持超高清影视摄像机、极低照度摄像机等视频采集设备研发。推进超高清电视切换台及其系统、总控和播出系统、视音频矩阵、专业调音台、专业监视器等重点制播设备产业化。支持适配超高清视频的高容量、高速率存储系统等研发应用。推动超高清电视、机顶盒、虚拟现实（增强现实）设备等产品普及，发展大屏拼接显示、电影投影机等商用显示终端，加快超高清视频监控、工业相机、医疗影像设备等行业专用系统设备的产业化。
3、提升网络传输能力
发展高速光纤传输与接入、大容量路由交换、5G通信、SDN/NFV（软件定义网络/网络
功能虚拟化）等网络设备与软件系统，推进有线网络IP化、光纤化进程。提升通信网络
的接入速率及服务质量，推进网络云化和智能化，优化网络结构，增强IPTV网络的承载能力，满足4K和8K视频传输的低时延、高宽带、高可靠、高安全应用需求，推动普及超高清机顶盒。加快全国有线电视网络互联互通平台建设，同步建设4K超高清电视监测监管系统。
面板材料的推进进展。（作者：Ss_白姑娘）
