交易解读：交易的九重境界
文/谭校长
来源：知乎
今天我们来谈谈交易的境界。
校长曾经说过，我投资生涯中最为重要的一次转变，就是思维方式从主观交易到量化交易的转变。
最近也收到了很多投友的提问，说能不能再详细地谈谈你对交易的理解呢？
趁着今天明媚的春光，校长就来谈一谈我心目中交易的九重境界。
1.交易的第一重境界，我称之为“海绵”
这个阶段地特点是，疯狂地吸收学习各种理论、知识、道理。
从道氏理论到江恩理论，从K线图到曲线图，从财务分析到产业理论，从宏观理论到交易心理。。。
总之，凡是跟交易有关的，都疯狂地吸收。
这是每个人在投资成长路上的必由之路，是打地基的过程。
这个地基打得越扎实，未来就能走得越远。
像海绵一样吸收不难，难在去粗取精，难在消化，难在融会贯通。
但是，很多人不幸地停留在了吸收阶段。以懂得多少道理为荣，并以此沾沾自喜。
而这个阶段离稳定盈利，还差猴哥的一个筋斗云，恩，十万八千里。
2.交易的第二重境界，我称之为“迷失者”
这个阶段的特点是：亲，道理我读懂，但为啥就是TMD不赚钱呢？
人的复杂的生理系统的特性注定了一件事情，就是从懂得某个道理到执行之间，是一个漫长的回路。
这个回路上可能会受到很多东西的干扰和破坏。
好比红军二万五千里长征，中间要爬雪山过草地，要忍冻挨饿，还要跟敌人各种周旋，九死一生。
从懂得道理到执行到位的这个回路的艰难程度，一点不亚于二万五千里长征。
因为在这个路上你会遇到一个极其强大的敌人，就是你的情绪。比如贪婪和恐惧。
情绪的威力是如此巨大，它的力量是你的理性力量的100倍。
这还不是最可怕的。
最可怕的是，这个情绪也是你的一部分。
外在的敌人再强大也不可怕。但你的情绪不是外在的敌人，它跟你同根同源，它是你的一部分，它就是你。
比如，该止损的时候，你就是舍不得止损，就是犹豫下不去手。这个舍不得的部分，也是你的一部分。它不是外在敌人，而是在你的血肉之中。
无论一个人多么强大，他能打败自己吗？
所以为什么古人说知行合一是如此之难。难就难在这里。
很多人就迷失在这个漫长的回路当中，终其一生。
3.交易的第三重境界，我称之为“无情”
既然情绪总是干扰我们，那我们就让自己变得无情吧。
葵花宝典开篇讲，欲练神功挥刀自宫，就是这个意思。
在做决策的时候，尽量不让情绪参与进来。
比如在止损的时候，练习自己手起刀落那一刹那的无情。
其实，这个阶段已经进入金刚经中所说的“善护念”的修炼当中。
只有聚焦于当下，不被过去的交易成功或者失败所困扰。你才能做到“无情”。
这个阶段，通常也是走向盈利的开始。
4.交易的第四重境界，我称之为“三好学生”
这个阶段的特点就是守纪律，特别守纪律。
无情的阶段，说明其实你还是有情绪的，只不过努力地，强行地把情绪堵在门外。
但当你只是简单地执行交易纪律的时候，事情就变得更简单的。
你会养成习惯，在每天收盘之后做第二天的交易计划。
第二天，无论发生什么，你都会按照这个计划执行。
无论要付出怎样的代价，你都欣然按纪律办事。
比如，你昨天的交易计划写明了，某只股票跌到5.38元你就止损。结果今天盘中的最低价下探到5.38元，你按计划止损了。然后股价就一路上涨，收盘涨到了5.8元。
从交易的结果来说，今天的操作很糟糕。
这个阶段的你，开始懂得把交易结果和交易过程分开来对待。这是非常重要的一步。
因为某几次的交易结果正确，是短期的，长期来看对你的投资生涯影响微乎其微。
而交易过程的正确证明你养成了良好习惯，这才是长期的，能够陪伴你一辈子的重要的事。
事实上，最可怕的事情莫过于你用错误的过程，赢得了正确的结果。
比如刚才那个例子，计划中写明了5.38元止损，但是价格到了之后，你犹豫没有执行，结果价格后来涨上去了。
表面上看你盈利了，但这才是最危险的地方。因为你靠违背交易计划而获得了“奖赏”。于是下次你会进一步违背交易计划。
千里之堤毁于蚁穴，最终你的整个交易系统都会坍塌。
5.交易的第五重境界，我称之为“内化”
你甚至已经不用每天写交易计划了（对于99.99%的人，校长还是强烈建议你要写）。
因为所有的纪律、铁的执行，这些东西已经内化了。
好比一个熟练的驾驶员，什么时候踩油门，什么时候刹车，已经内化了。
你的内心已经形成了一个交易系统，你下意识地严格按照这个系统来执行交易。
这个时候，其实你已经是一个量化交易者了。或者称之为半量化交易者。
很多主观交易的高手，其实就在这个境界。
6.交易的第六重境界，我称之为“无为胜有为”
当你的系统已经形成之后，你发现你甚至可以不看盘了。
你可以把你的交易策略写成计算机代码，让计算机帮你看盘和执行下单。
你作为一个监控者，偶尔看一眼就行。
这个阶段，你发现你做的越少，赚得越多。
因为你的不作为，正是确保系统发挥威力的前提条件。
一旦你作为太多，对系统的干预过多，反而会产生负作用。
这个阶段，你需要控制好自己主观干预系统的欲望。
7.交易的第七重境界，我称之为“数学家”
来到这里，意味着你对于量化交易已经登堂入室，有了自己的策略、模型以及实战。
而作为一个量化交易者，第一步最重要的是，做出漂亮的回测资金曲线。
当你有了一个策略思想，你需要把它写成计算机代码，然后呢？
不是马上开始实盘，而是放到真实的历史行情数据中去回测。
比如说，你想了一个策略，当5日均线上穿20日均线买入，当5日均线下穿20日均线卖出。
你写成了计算机代码，然后你从2010年到2015年的上证指数5年的日线数据来做历史回测，看看这个策略到底能不能赚钱。
结果发现，效果没有你想象得那么好啊。
然后你会开始做一件事情，叫做参数优化。
既然5日均线和20日均线的效果不够好，那么换成10日均线和30日均线怎么样？
你会发现，可以选择的参数非常多。这个时候计算机的好处就出来了，它能够帮你完成大量计算，在大量参数中找到最优解。
这个过程，在数学上叫做拟合。
本质上，就是通过大量计算，找出能够最好的适应历史行情的参数。
然后你能得到一些漂亮的模拟资金曲线。
这个过程是所有量化交易者的必经之路，也是非常重要的阶段。
因为你能把历史行情拟合得越好，做出的资金曲线越漂亮，说明你的基本功非常扎实，说明你对市场的理解非常深刻。
说明你具备把各种技术指标做优化组合的能力。
这些能力都是非常宝贵的。
8.交易的第八重境界，我称之为“努力不做一个优秀的裁缝”
前面一个阶段的拟合过程中，你可能会用到大量的过滤器，大量的条件等，让策略在历史行情中表现足够好。
但忽然 有一天你发现一个问题，策略的参数用得越多，这个策略对未来行情的适应性可能就会越差。
好比一个裁缝做衣服。根据你当下的身材，他仔细量了很多数据，然后做出了非常合身的衣服，你穿得非常漂亮。
但问题在于，当下这个时刻越合身的衣服，意味着适应你未来可能的身材变化的适应性就越小。
如果你未来忽然变胖或者变瘦了，这个衣服就没法穿了。
而股票市场的未来是不确定的，这只股票很可能在未来某一天就变胖或者变瘦。
如果你把衣服做得太合身，那么它对未来的适应性就越差。
当你意识到这一点，你就进入了一个崭新的阶段，我称之为做减法。
你宁愿让衣服在当下看起来没有那么合身，没有那么好看。你要让它能够更适应未来的变化。
这个过程是非常痛苦的。
你试想一下，对于一个优秀的裁缝，让他自己主动把衣服做得没有那么合身，是多么痛苦的一件事。
同样，你的一个策略，能够在历史行情中跑出非常漂亮的，收益稳定，回测很小的资金曲线。这个时候，你要去做减法，可能会让这个资金曲线变得坑坑洼洼，变得没那么漂亮。
等你到了这个境界，你就能理解这种痛苦了。
9.交易的第九重境界，我称之为“大道至简”
“大道至简唯嫌拣择”，这句话出自于禅宗三祖僧璨的《信心铭》。我非常喜欢这句话。
当你试过了万千法门，装过无数高深的逼，用过无数诺贝尔方程之后，最后你发现世界其实是简单的。
能够在时间的长河中保持长期有效的，都是朴素而简单的东西。
这一点，请慢慢体会。
让我们再回顾一下交易的九重境界。
交易的第一重境界：海绵
交易的第二重境界：迷失者
交易的第三重境界：无情
交易的第四重境界：三好学生
交易的第五重境界：内化
交易的第六重境界：无为胜有为
交易的第七重境界：数学家
交易的第八重境界：努力不做一个优秀的裁缝
交易的第九重境界：大道至简
看到这里你一定会感慨，交易之路真心不容易啊。好比千军万马过独木桥。
一些交易高手最终走出来，都是经历了几次破产，历经人生起伏，最终才大彻大悟。
其中滋味，冷暖自知。
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