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MSCI扩容,外资究竟看好哪些股?巴菲特选股公式助你找到行业龙头

财经

2019-03-02 11:34

在最近的一轮行情中,相信不少人已经踏空。现在入市吧,怕马上来个调整把自己套进去;不入市吧,如果继续涨上去,岂不是一路踏空?

这里解语问股给大家支个招。

在这一轮行情当中,大家知道外资是坚决做多的一方,今年以来,已经加仓1237.46亿(根据东方财富数据原始数据计算)。前段时间有媒体整理了一个外资买入名单,本专栏也转发过。有一名股友告诉我,他买入了这个名单的万华化学,这几天赚了11个点(由此反推应该是2月22日买入的,持有5个交易日)。这个收益相当不错,关键还很稳健。

那么,我们自己如何找到外资喜欢买入的股票呢?其核心就是巴菲特选股法。巴菲特在投资界的地位不用介绍了,他的投资方法和理念也肯定不是一般人能掌握和运用的。但他在《巴菲特致股东的信》中,介绍过他的极简版的投资方法,即通过ROE来选股。他这样讲到:衡量一个公司是否优秀,如果只用一个财务指标,那就是净资产收益率(ROE),如果一个公司长期的ROE保持15%以上,基本上可以算作一个好公司。

具体如何操作呢,这里建议按以下步骤进行:

1. 建立股票池

您使用的行情软件很可能已经包含了巴菲特选股公式,毕竟它太有名了,成功率也非常高。这里以通达信系列软件为例:

通过" 公式 条件选股"进入上面的对话框。

这里有三个参数。

参数1是销售毛利率。销售毛利率越高,该公司的市场定价权越强,公司越优秀。比如茅台是当之无愧的行业老大,它的毛利率是91.12%,而五粮液的毛利率就只有73.47%。注意这个数据只有在同行业公司之间比较才更有意义,不同行业的毛利率可能差很多,最终是否是好公司,还是要看ROE。

参数2是净利率。这个反映了公司管理成本和。净利率与毛利率之差越小,公司的管理水平越优秀,公司的可持续发展性越好。

参数3就是ROE了。巴菲特建议值就是15%。

点击按钮4"加入条件",然后再点击"选股入板块",将新板块命名为"巴菲特股"(或者任何您喜欢的名字),最后,点击按钮6"执行选股",这样股票池就初选好了。

2. 确定买入标的

符合条件的股票会有很多,不可能每一个都跟踪到。这里我们应该更加关注行业龙头和当前涨幅不大的股票。关于如何选择当前涨幅不大的股票,请参见昨天的文章踏空后应该如何选股

那么如何选择行业龙头呢,前面介绍公式参数时已经讲过了,毛利率反映了公司的产品定价权,毛利率高的,就是行业龙头(再举一个例子,苹果手机是毛利率最高的,苹果手机也是当然的行业龙头)。此外也要关注净利率。如果一家公司管理水平不行,那么迟早会陷入困境。使用巴菲特选股法很重要的一点,是要有长期持有股票的准备,所以公司的可持续经营能力也很重要。

具体操作跟选择涨幅不大的股票一样,也是通过定制行情软件表头,导出为Excel再进行分析。具体操作请参见兵临3000点时迎来MSCI扩容,踏空后应该如何选股

3. 确定买入时机

A股的好公司实在是太多了。经过第2步后,选出来的股票可能还有几十支,我们仍然不可能每只都买。这时候就要参照一点技术分析和消息面支撑(请参见如何知道股市该涨该跌?用好这几招,不再听专家忽悠),以确保我们买入后就能开启主升浪。

在技术面上看,由于我们选择的已经是低位股,因此,从均线上看已经启动是很重要的。 比如象下面这只股,它的启动时机还没到,尽管它的股息率达到15%, 毛利率更高达74%,但你现在买入,很可能还是继续磨时间:

而下面这样的,可能就是更好的买入时机:

(说明:关于上图,更好的时机是看30分钟线,出现连续3个以上阳线再买入)

周末是复盘、选股的好时机。建议您收藏本文,找一台电脑,在行情软件上按我们的建议多操作几遍。如果对软件有不会使用的,可以先多看几遍本文,还有问题的,可以评论区留言,我看到后尽量回答。

好,看了这篇文章,是否不再为踏空烦恼?如果觉得文章有用,不妨转给朋友,让他们也不再经受踏空的折磨。

声明:本文所举个股,仅为举例说明选股方法,不作为投资建议。