华夏银行：拟发行不超过400亿元永续债及300亿元金融债

继中国银行成功发行400亿元永续债后，华夏银行也公布了永续债发行计划。

3月1日，华夏银行（600015.SH）发布公告称，拟发行不超过人民币400亿元无固定期限资本债券（永续债的一种），以及发行不超过人民币300亿元金融债券，期限不超过5年。

永续债是指没有明确到期时间或期限非常长的债券。巴塞尔资本协议Ⅲ（巴塞尔Ⅲ）推出以来，永续债日渐成为全球系统重要性银行（G-SIBs）补充其他一级资本的重要工具。

2月19日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜等表示，支持商业银行通过永续债补充资本金疏通货币政策传导机制。

潘功胜表示，当前，永续债是银行补充资本的一个较好渠道。永续债没有固定期限，或是到期日为机构存续期，具有一定损失吸收能力，可计入银行其他一级资本。永续债是国际上银行补充其他一级资本比较常用的一种工具，有比较成熟的模式。中国的银行资本补充中优先股和二级资本债券发行已经常态化，但此前没有使用永续债。这次由央行牵头，在中国引入银行永续债，既可以拓宽银行资本补充渠道，又可以深化和丰富债券市场的产品序列。

为了支持银行永续债的发行，中国人民银行还创设了央行票据互换工具（Central Bank Bills Swap，CBS），即公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债从中国人民银行换入央行票据，以此提高永续债流动性。

1月25日，中国银行成功发行首单400亿元银行永续债，实现2倍以上认购，发行利率处于预测发行区间的下限，获得市场的充分认可。

今年以来银行已经拉开资本”补血“大幕，包括二级资本债、可转债和永续债。华夏银行成为首家宣布发行永续债的股份制商业银行。

值得一提的是，据2018年三季度报，在A股上市的28家商业银行中，作为全国第五家上市银行的华夏银行，业绩增速正“掉队”，营业收入及净利润增速均排在上市银行中的垫底。

截至2018年9月末，华夏银行的营业收入为506.23亿元，同比增长1.07%，归母净利润145.13亿元，同比增长2.01亿元，两项增长率均列A股上市商业银行中处于较低水平；同时资本充足率也在下行，资本充足率为11.82%、一级资本充足率为9.00%、核心一级资本充足率为8.01%。对比2018年中报数据，该行资本充足率为11.97%、一级资本充足率为9.09%、核心一级资本充足率为8.06%。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》规定，到2018年底，中国非系统重要性银行的核心一级资本充足率不得低于7.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，资本充足率不得低于10.5%，华夏银行有向“红线”贴近的趋势。

为了补充资本，华夏银行还曾在去年9月17日宣布定增计划，拟非公开发行合计不超过25.65亿股普通股，募集资金总额不超过292.36亿元，扣除相关发行费用后全部用于补充核心一级资本，提高资本充足率。据德勤于2018年12月末出具的验资报告显示，实际募集资金净额为人民币292.32亿元。

资产质量方面，华夏银行的不良贷款率近年来在持续上升。从2013年到2017年，华夏银行的不良率分别为0.90%、1.09%、1.52%、1.67%、1.76%，连续五年攀升，该趋势并未得到明显遏制。今年前三季度，华夏银行不良率分别为1.76%、1.77%、1.77%。