聚焦金融供给侧结构性改革③｜银保监会首提5大举措推进落实

作为金融监管部门，银保监会如何理解深化金融供给侧结构性改革，又将怎样将其落到实处呢？

2月28日，银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企在银保监会吹风会上表示，要从改善金融供给、畅通供给渠道、优化金融结构、提高配置效率、降低供给成本五个方面深入推进金融供给侧结构性改革。

首先增加中小银行保险机构的数量和业务

肖远企表示，首先要改善金融供给，可从增加有效供应，破除、减少无效低效供应，提高金融供给对金融需求的适应性和灵活性三方面进行。

其中，增加有效供应可从增加机构、增加资金供应两个角度进行。从银保监会角度而言，首先要增加中小银行和保险机构数量和业务比重。目前，银行保险机构的总数在4800家左右，绝大部分是中小型机构。下一步，还要增加特色机构和专业机构，这些年已经做了比较好的探索，包括5家债转股实施机构、5家银行理财子公司，还有一些地方资产管理公司等。与此同时，在增加在某些领域要有业务创新能力的机构，要加大对外开放，引进更多有专业有特色的外资机构。

在增加资金供应上，要总体上保持流动性合理充裕，决不搞大水漫灌，要遵循精准滴灌，支持重点领域和薄弱环节，尊重市场规律，保持流动性特别是贷款、债券投资资金的供应，使信贷规模增速与经济增长和人民需求相匹配适应。

破除、减少无效低效供应，首先要把有限的信贷资源从产能过剩、僵尸企业中逐渐减少或退出，建立了一个有效机制，使信贷资源用到真正需要的新兴、战略性中小微企业里；第二是研究新型僵尸企业的退出，可以兼并重组、由好机构把经营不善的兼并，也可以尝试破产重组，但一定要坚持市场化法治化原则；第三，加大不良资产处置力度，腾出新的信贷空间。过去两年，银保监会共处置了3.48万亿不良资产，这些资产的处置为银行机构发放新的贷款腾出了新的空间。

谈到提高金融供给对金融适应的灵活性，肖远企指出，首先是考虑到当前金融领域的主要矛盾是金融需求多样化和多变性，与金融供给的不平衡不适应之间的矛盾，各金融机构比绕要推出多样化甚至定制化的金融产品，进行精准的金融服务。第二是要督促金融机构改变经营模式，提高对实体经济供应的有效性，比如银行发放贷款、投资债券时，多依赖于抵质押品，目前主要是重资产、机械设备、商用房地产等，这些与当前的经济结构变化不适应。现在有很多创新，包括知识产权、专利等还没有完全纳入银行抵质押范畴，银行还不能进行有效评估。今后，在这方面做一些调整，鼓励金融机构以创新的品种，作为金融服务资源的配置，改变抵质押品结构。

三方面畅通供给渠道

肖远企表示，深化金融供给侧结构性改革，第二个方面是要畅通供给渠道。总的来说，主要有疏通货币信贷政策传导机制、打通金融市场障碍以提高金融效率、消除资金空转通道三点内容。

在疏通货币信贷政策传导机制上，要改变货币传导从大型银行到中小银行、非银机构的传导链条，要让中小银行和非银机构作为传导主体。

其次是打通金融市场障碍，即要打通市场梗阻，特别是在风险投资、银行信贷、债券市场、股票市场之间要建立更加有效的连通，发挥市场的合力，把目前存在的一些障碍、阻隔打通，提高整个金融市场的效率。

谈及消除资金空转通道时，肖远企表示，银保监会过去两年开展了强有力的治乱象，在风险处置上压降高风险机构和风险，把银行机构过去过快、盲目追求高增长的态势扭转，银行业增速由15%降到目前的6%-8%左右，同时，贷款保持正常甚至比较高的增速。

据银保监会初步统计，两年以来，共纾解违法违规、层层嵌套、透明度低、风险隐蔽的等空转资金约12万亿元。“正是因为过去把空转通道治理放在治理违法违规、扰乱市场秩序、脱实向虚、助长空转、助长高风险、隐蔽性风险等领域上，才使得深化金融供给侧结构性改革有了比较好的环境，奠定了比较好的基础。如果没有过去两年治理影子银行、交叉金融风险等，没有把过去盲目追求高增长的速度压降，现在的供给侧结构性改革，和打好金融风险攻坚战会更加困难。”肖远企说。

优化金融结构，首先要优化间接融资和直接融资的结构

长期以来，中国形成了以间接融资为主的融资结构，这也使得企业融资往往过度依赖银行信贷，资金配置效率比较低，也容易推高企业的杠杆率。

肖远企表示，优化金融结构，首先要优化间接融资和直接融资的结构，使间接融资和直接融资与经济发展水平、阶段、特征以及传统金融消费习惯相适应。

第二，要优化城乡金融结构，使得城市与乡村金融领域与经济相匹配，要与城乡特点更加紧密结合起来。与此同时，还要发挥金融中心与周边地区的辐射和补充作用，比如，金融中心要发挥信息、资金、资源配置集中的优势，辐射散发，带动周边地区发展。

提高配置效率，主要是金融资源的合理配置

肖远企指出，提高资源配置，主要把金融资源特别是过度授信和多头授信的大企业资源，向中小企业和薄弱领域倾斜。当前，一些大企业获得的信贷资源已经超过他们的需求，银保监会也已经采取了联合授信的机制，通过这一机制与其他政策工具，把大企业过多占用的资源挤压出来，用于更需要的领域和企业。

其次，还要加大新科技的应用，提高科技在金融领域的应用水平和范围，提高资源配置效率和能力。金融机构特别是银行保险机构也要内部进行流程改造，通过管理提高效率。

降低资金成本与时间成本

深入推进金融供给侧结构性改革，还要降低供给成本。

肖远企谈到，在这一方面，首先是要降低资金成本。“经济是肌体，金融是血液”，金融向经济供应血液，所以要降低血液，即主要是资金的成本。过去几年，银保监会采取了许多措施，比如普惠型小微企业去年四季度末的成本较一季度下降了1.1个百分点。

第二，要降低时间成本。通过提高资源配置效率，通过金融机构内部的挖掘，降低服务实体经济、金融资源得到满足的时间成本，对实体企业来讲非常重要。