科技赋能 供应链金融发展黄金期已至
来源：金融时报 编辑：许炀
大数据、人工智能、区块链等新兴技术的进步，改变了传统金融产业的发展模式，在经济新旧动能转换、产融跨界融合中发挥着至关重要的作用。
供应链金融，兼具着产业和金融的双重属性，在金融科技赋能的情况下，可以成为有效纾困小微企业融资问题的有效渠道，也成为各路企业资本争相布局的业务创新点。业内认为，供应链金融是产业结构调整的重要抓手，到2020年，我国供应链金融市场规模将达到15万亿元，未来供应链金融有望迎来应用的黄金时期。
融资难、融资贵是长期困扰中小微企业发展的痛点问题。
官方数据显示，我国小微企业最终产品和服务价值占GDP的比例约60%，而在金融机构中小微企业贷款余额占企业贷款余额的比例约为37.8%。可以说，中小微企业获得资金的状态和其本身对于国民经济的贡献度有着明显差距。
中国人民大学商学院副院长宋华认为，“供应链金融+金融科技”这一业务，是解决民营企业融资难、融资贵的重要渠道。
供应链金融的实质是围绕供应产业链条上的一家核心企业，通过管理其上下游的资金流和物流，来为整条产业链条上的企业授信，并将其风险控制在最低水平的金融服务。如此一来，也就意味着供应链条上下游的中小微企业，也可以获得相应的金融支持。
与此同时，宋华也表示，保证供应链金融贸易背景的真实性，是解决中小微企业融资问题的关键。当前，由于供应链金融的主体越来越多，供应链资产也愈发多元，业务活动也越来越复杂，如何做到供应链金融管理的及时化、透明化、互动化和可追溯化对于金融机构而言十分重要。
在宋华看来，将供应链金融和金融科技结合之后，如将OCR技术、自然语言处理、物联网、机器视觉、区块链等新技术应用到供应链条中，可以针对性地解决供应链金融中的票据真实性、交易真实性、货物真实性和事件的可溯源及防篡改等关键问题。
有业内人士表示，技术手段的应用，是以真实的供应链运转和债权债务关系为基础，将各环节交易主体、交易内容、上下游供应商、物流管理、库存周转等信息全面捕捉汇聚，实现全链条可查、可追溯，进而保证供应链条贸易的真实性，同时大大增加了供应链各环节中小企业获得融资的可得性。
风口再现 各路企业相继入场
实际上，早在2017年，国务院办公厅就曾印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》明确指出，要积极稳妥发展供应链金融，推动我国供应链发展水平全面提升。
随着金融科技的深度应用，供应链金融市场迎来新一轮增长。近两年来，传统产业的龙头企业依托自身对整个供应链的控制力，依托对交易对手伙伴、上下游客户信用了解的信息优势，通过应用互联网思维搭建相应的集采平台，实现了产融协同合作，推动供应链业务快速增长。新兴的互联网企业也纷纷入场布局，主要依靠自身强大的数据流、信息流和资金流的整合，实现跨界联合，以构建智慧供应链的平台生态圈获得市场优势。
目前，各大互联网巨头均在供应链金融领域有所深耕。如阿里、京东、苏宁等依托于自身综合化的电商平台，较早便开始在供应链金融领域展开了相关业务。业内人士分析认为，一方面，综合电商平台有着大量、连续的历史交易数据积累，对控制供应链条上的中小企业风险大有裨益；另一方面，电商平台还可以对接多种资金方，贷款的发放和还款也可以形成资金闭环，满足了供应链上企业多样化的融资需求。此外，还有一些物流平台也开展了相应的供应链金融模式，如顺丰速运，其主要是结合物流仓储场景，以物流中的货物、仓单作为抵押物，为各个物流客户提供贷款等金融服务。
有业内人士表示，无论是何种企业和资本进入供应链金融市场，都需认识到，供应链金融的核心是产业。银行等金融机构服务供应链金融的短板在于其无法深入产业，只能以核心企业为中心辐射上下游企业，辐射范围有限、深度不足，一旦核心企业信用出现问题，会加大整个供应链金融的风险。这在一定程度上为金融科技企业提供了入场的机会。
《金融时报》记者了解到，当前，已有不少金融科技企业通过深度利用大数据、物联网及互联网技术，链接核心企业与多级上下游、物流仓储以及银行等金融机构，提供金融风控方案，实现多级信用穿透，以解决中小企业和金融机构之间的信息不对称问题，进一步降低小微企业的融资成本，这也不失为科技类企业抢占供应链金融市场的另一种选择。
技术加持 区块链应用受期待
业内人士分析，大数据、人工智能、物联网等一系列新技术均能在供应链金融中找到应用的场景，但区块链技术，被业内视为赋能供应链金融快速发展的一大风口。
中国信息通信研究院发布的《区块链与供应链金融白皮书（2018）》中表明，区块链是点对点通信、数字加密、分布式账本、多方协同共识算法等多个领域的融合技术，具有不可篡改、链上数据可溯源的特性，非常适用于多方参与、却又相对封闭的供应链金融业务场景。
有分析人士认为，区块链技术的应用，将对供应链金融业务大有助益。区块链的信任传递，可很好地解决供应链金融下，中小企业缺乏信用的问题，让优质核心企业闲置的银行信用额度传递给中小企业，从而实现整个链条的信任流通。
此外，区块链的分布式账本技术，还利于解决供应链金融业务中的信息孤岛问题。在区块链架构下，系统可对供应链中贸易参与的行为进行约束，进而对相关的交易数据进行整合，形成线上化的合同、支付、单证等完整记录，以证实贸易行为的真实性，提供丰富可信的贸易场景。
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