散户最好的投资模式 | 为什么各大机构都推荐散户进行指数定投？

巴菲特这一辈子曾经无数次的说过：对于个人投资者，最好的投资方式就是指数基金定投。

所谓指数基金定投，就是不要管股市是涨是跌，每个月都定期的拿出一笔钱来买基金，并且买的是指数基金。特别是大盘不好的时候，很多投资人高吸低抛，中间损失惨重，而采用定投的方式，哪怕是在大牛市顶部进场的，只要时间足够，长期也会是赚钱的。

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定投的优势

例如，即使是在2007年10月份大盘在6000多点的时候开始基金定投，到2009年7月份大盘跌到3000多点的时候，这个时候总体仍然是赚的。相信大多数人第一次看到这个说法的时候，第一感觉都会相当震惊，因为这很违反直觉，为了验证这一说法，我们来做一次数据的复盘。

从2007年10月开始，每个月花1000元买入指数基金，算算最后的收益有多少。我们选用了上证指数基金，每个月定投1000元，定投的时间段是2007年10月到2009年7月，以每个月最后一个交易日的收盘价作为参照。

这段时间大盘从6000点跌倒了3000点，可谓熊的不能再熊了，绝对是最差入场时机。那么，我们定投的情况如何呢？

在这个时间段内，总共投资了22000元，共22个月；指数从将近6000点最低下跌到1700多点，最后上涨到3400多点；我们定投的1000元，最后收获了27059.36元。我们发现，定投不仅没有亏损，反而有一定的收益。

把时间段拉长，从1996年4月开始到2016年4月结束。在最近20年内，还是定投上证指数基金，每个月定投1000元。那么，在这长达241个月的时间里，我们的定投情况又如何呢？

根据数据测算的结果：在这个时间段内，总共投资了24.1万元，共241个月；指数经历过2次规模空前的大牛市，也相应地经历过几次大的暴跌以及漫长的熊市；定投指数基金最终收益是40.07万元。在15年牛市最高点的时候，最多曾经到了接近70万。所以可以看到，在A股这种波动率较高的市场，采用定投的方式，长期来看，一定是盈利的。

相比理财产品动辄五位数的投资门槛，每期几百元即可实现的基金定投似乎更加适用和亲民。客观来说，这笔资金不会高于大多数人的月收入结余，那么我们利用这笔不大的资金定期投资基金，聚沙成丘，中长期来看也是一笔不小的财富。

此外定投基金可以平衡投资，分散风险。可以在两种维度上分散投资风险：横向维度简单来说比如你投资于股票型基金，那么就等于你投资了一批具有特定指标或概念的股票组合，基金本身就分散了主板、中小板、创业板股票的风险和波动，那么定投基金在一定程度上起到风险的二次分散作用。

时间周期维度定投采用的是平均价格法原理，不论点位高低，我都定期买入，相当于投资了一个市场平均价格。既避免了高位一次性投入后套牢，也避免了因恐惧错失底部买入机会。

说定投是“懒人投资”也不是没有道理的，尤其是现在网上操作便利，每期的扣款申购均自动进行，不需要时时惦记，更不需要经常变更。

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定投基本问题

第一，哪些人适合定投？主要是这么几个。大忙人：白天上班，晚上加班，周末还经常出公差，一年365天忙到天昏地暗，连休闲娱乐、访亲会友的时间都没有，更没有时间研究基金了 。

懒人：有固定收入，也有充足时间，更有投资需求，但就是不想费脑研究宏观经济、大盘趋势、经济新闻等等，坐享其成是心之所向。

月光族：刚参加工作，月收入不高，还未树立强理财观。爱聚会、爱逛街、爱淘宝、爱败家，基本月月光，偶尔还需要家里补贴。

稳健投资者：沉溺于研究一切跟资本市场相关的新闻、数据、报告等，但本身风险承受能力有限，投资回报期望是资产稳中略有增值。

第二、每月该拿多少钱来定投呢？

有些小伙伴会觉得定投500元太少了，也有人觉得500元有点多，其实，这是个老生常谈的问题，基金定投比例多少才合适？推荐3种常见方法：

第一种根据你的长期投资目标，比如你现在开始的基金定投，是为20年后自己养老金进行补充或者准备孩子的教育金。那么你就要先判断一下，自己最终想攒多少钱。

比如，20年后想攒100万。假设基金定投回报率10%，那么你现在需要每月定投1500元，并且严格的执行下去，专款专用，不到及其特殊情况绝不挪动，理论上20年后你可以拿回103万+。先设定目标20年100万，然后你现在就该每月拿出1500元用于定投了。还有一点很重要，每月1500元对于你来说负担是不是很重？

所以还有第二个判定依据，每月有多少闲钱？

定投是长期投资，所以一定要是闲钱。闲钱就是花了它也不会影响你生活的钱，公式是酱紫：（月收入－月支出）÷ 2 。例如：月收入10000元，月均支出为5000元。那么月结余就是5000元，除以2就是2500元。就可以把定投金额设为2500元／月，或者再少一点，比如2000元、1500元，多出来的，也方便以后增加定投金额。

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定投的技巧：越低点越定投

对普通投资者来说，跌一天，可以乐观持有；跌一周，觉得是机会；然而如果继续回调，大约就受不了，要离场了。怎么办？其实正如巴菲特所说的“别人恐惧时我贪婪”越是低点，我们越要坚持定投，“越低点越定投”有什么根据？

回答此题之前，有必要认识一下著名的定投微笑曲线。定投微笑曲线的形成，是投资者在市场上开始定投，待股市走出一段先下跌后回升的过程之后，在上涨到获利点时赎回，然后把这一段“开始——亏损——收益——赎回收获”的收益率连成一条线，这段弧线就构成了微笑曲线。

原理就是这么简单，其实人人都可以看得懂，但由于恐惧亏损的心态作祟，很多人在市场下跌之时，都有将定投中止的冲动。

还有一个问题：定投要止盈吗？

需要明确一点的就是，基金定投并不是投的时间越长越好。那么，如何确定卖出时机？有两种方法：一是确定自己理想的止盈点，比如你的预期收益是30%，那么在收益达到30%时就可以赎回；二是根据大盘情况来定，比如随着一轮牛市的结束，就可以考虑卖出止盈，再开始下一轮定投。

选对好的价值型基金，傻瓜式定投，长期看，一定会赚钱，但是定投的关键是必须选对基金。

基金、股票、衍生品、保险、信托这些差不多就是普通人理财所接触到的一些产品和工具了，对于具体的操作方式，我会挨个做分析，做讲解，欢迎大家关注「复利学堂」，希望大家在这里成为投资高手。