一季度光伏传统淡季，硅片巨头为何逆市集体提价？

受531光伏新政腰斩的光伏产业链价格止住了跌势。光伏硅片龙头近期接连提价，业内释放回暖信号。

1月底，国内两大硅片巨头保利协鑫（03800.HK）和中环股份（002129.SZ）宣布提高硅片价格，前者将多晶硅片的售价由2.05元/片提高到2.15元/片，涨幅4.9%；后者将单晶低阻硅片的售价由3.1元/片提高到3.25元/片，涨幅4.8%。

单晶硅片巨头隆基股份（601012.SH）近日选择跟涨，官网上调了180μm P型单晶硅片价格，国内价格从3.05元/片上调至3.15元/片，海外价格由0.380美元/片上涨到0.395美元/片，上涨幅度3.28%，与2018年7月价格持平。

这是隆基股份硅片价格自2018年以来连降十次后的首次上涨。

一季度是光伏行业的传统淡季，硅片环节却逆市增长实现淡季不淡，最重要的原因是：产能出清叠加需求增长。

2018年，光伏制造端四大环节（硅料、硅片、电池、组件）增速明显放缓，同时价格全年下行，幅度约在30%-40%之间。

其中，硅片环节价格降幅最大。据中国光伏行业协会的统计，156mm多晶硅片价格从年初约0.6美元/片跌至年底的0.3美元/片以下，156mm单晶硅片价格从年初的0.7美元/片跌至年底的0.4美元/片左右，跌幅分别为50%和43%。

承压价格下行，小企业退出，大企业减产，硅片环节产能出清程度最高，产能集中度迅速提高。

与此同时，531新政后，在以光伏领跑者项目为代表的需求带动下，高效PERC电池片成为行业利润最高的环节，企业大幅扩产，导致对高效低阻硅片需求大幅增加，但硅片企业产能并未扩大，供给满足不了需求，带动涨价。

光伏行业分析师王淑娟预计，上半年能有效新增的单晶硅片产能不超过2亿片，如果2019年新增PERC电池片产能都100%投产，单晶硅片实质性缺口将达到1亿-1.5亿片。在这种情况下，上半年的单晶硅片价格很难出现下跌情况。

根据PVinfolink统计数据，2018年7月至今，1千克硅料的出片量从62片提高到65片。这意味着，随着硅料价格下降、出片量提升，单张硅片的硅料成本从1.55元下降到了1.25元。

王淑娟因此认为，本轮单晶硅片价格的上涨，并非由于原材料价格上涨，完全是需求旺盛造成的。

受光伏贸易壁垒影响减弱及国内制造端成本大幅下降影响，目前，海外市场对国产光伏产品需求旺盛，一定程度上弥补了国内需求。

2018年，光伏产品出口总额161.1亿美元，为2013年双反后最高水平，各环节出口量均超过2017年，其中组件出口量约41GW，增长30%，这一态势在2019一季度得以持续。

据Pvinfolink统计，目前一线龙头企业2019上半年组件订单基本排满，其中，国外订单占比八成以上。

但本轮涨价背后的逻辑并不能长期维持。

本轮涨价带来的直接后果之一为，高效产品性价比下降。目前，大部分高效产品选择单晶硅片，但单晶与多晶硅片价差已由0.65元/片提高至1.1元/片。在上游硅片价格不变情况下，高效电池片价格由1.22元/W提高到1.31元/W。

随着平价上网项目的推进，光伏领跑者项目正在退出舞台，企业主要靠竞价拿指标，高性价产品才是主流选择。

业内认为，相关硅片企业为了保障下半年的国内市场占有率，会在3月底下调价格。