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5G掘金|十大概念股谁将领跑?主设备商+细分龙头率先受益

财经

2019-02-14 08:18

A股开门大吉,春季行情躁动不止,5G概念是最热门的板块之一。
2月13日,5G板块再度上扬2.95%,板块指数已经接近2019年以来的最高点。这波凌厉的涨势背后,既有游资的大笔涌入拉抬,也有基于基本面的普遍看好。
申万宏源证券就在报告中称,5G主题是2019年市场最强主题。该机构称,2019新周期时间窗已至,要坚决乘势而上。2018年是通信板块行业盈利能力最低点,受中兴事件影响,市场预期和机构配置达历史最低位。而这一切都将在2019年逆转。未来,5G是真金白银的确定性主题。
渤海证券则指出,5G建设初期,概念性驱动行情呈现出波动性大的特点,因此弹性较大的个股还是以波段性来看待。不过,随着年报发布,通信板块的年报行情逐步展开,从前期的业绩预报可知,通信板块业绩明显好转,行业和公司拐点迹象明显,同时叠加5G网络建设以及商用化进程加速预期,所以本阶段通信板块的逻辑主线是以业绩高增速和公司低估值,重点关注其超市场预期的品种。
该机构认为,今年的5G行情会反复走强,把握5G行情需要在未来业绩释放的基础上,一方面进行逢低布局小盘优势品种,不拘泥于当前的估值;另一方面还可以逢低配置低估值流动性较好的蓝筹品种,享受未来的行业景气带来的高增长。
游资拉抬,东方通信节后三连板
可见的是,5G概念股在本周以来确实迎来了真金白银的热捧。
举例来看。春节后,东方通信(600776)走出三连板,股价从年前的12.5元直升到16.64元。在此之前,东方通信从2018年底就已经开始连番上攻,股价从不到6元涨到了超过10元,一度十天八次触及涨停,12月份累计涨幅超过100%。2019年1月,该股股价一度达到17元以上。之后,东方通信迎来了长达半个月的调整期。
统计显示,过去3个月,东方通信多达14次登上龙虎榜。年后,该股再度受到资金热捧。
2月13日盘后的龙虎榜信息显示,买入金额前5名中没有机构席位,主力是游资散户,前5名的买入规模总计3.63亿元,占当日总成交金额的7.49%。
买入规模最大的是银泰证券上海嘉善路证券营业部,其买入规模达到1.22亿元,卖出规模为5578.99万元,净买入6640.22万元。
当日晚间,东方通信发布公告称,公司目前生产经营状况正常,不存在应披露而未披露的重大事项。
利好频出,5G商用步伐提速
2019年以来,已经有多家券商发布研报,表示看好5G概念。得到机构的一致青睐,5G概念股依靠的不仅是资金,更是基本面的积极信号。
消息面上看,中新社报道称,中国首个5G智慧高速公路项目落地湖北,目前正在规划选择该省境内高速路段进行前期的5G基站选址建设,同步进行智能收费测试。同时,5G智慧高速无人驾驶也进入申请测试阶段。
另据人民网报道,北京市经信局方面透露,北京市5G产业发展行动方案(2019年-2022年)近日出台。根据该方案,北京将集中优势力量在5G关键元器件等技术薄弱环节补齐短板,加快网络建设并在全国率先实现5G热点覆盖,“到2022年,北京5G网络投资累计超过300亿元,实现首都功能核心区、城市副中心、重要功能区、重要场所的5G网络覆盖。”
春节前,中国移动公布2019年5G规模组网建设及应用示范工程无线主设备租赁单一来源采购结果,中央电视台春晚首次利用5G传输等消息,也使得市场对于5G商用的期待越来越高。
国信证券表示,2019年是5G元年,5G将是通信行业一个贯穿2019年全年的主题投资机会。无论是国家政策层面,还是产业发展层面,都将呈现出一系列催化事件,加快推进5G商用步伐。国家政策层面,工信部部长表示年内将发放5G临时牌照,使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现,同时加快推进终端的产业化进程和网络建设;产业发展层面,中兴通讯完成了中国5G技术研发试验第三阶段的NSA和SA实验室及外场测试,包括全部测试频段,中国加快5G商用已具备现实基础。
概念掘金:主设备商+细分领域龙头有望受益
综合多家券商观点,澎湃新闻记者发现,几乎每家机构都认为,主设备商将受益于5G元年带来的行情启动。其中,烽火通信(600498)和中兴通讯(000063)最受推荐,而且这两只股票在此前的行情中并不是领涨龙头,因此还有补涨的机会优势。
另外,不少券商也对细分领域的龙头企业高看一眼,例如,基站天线及配套生产商通宇通讯(002792)、光器件生产商光迅科技(002281)等。同时,业绩表现优秀的公司也值得关注。
国信证券表示,可以从无线和有线两侧来看细分领域。
无线侧弹性大,看好基站天线及配套。由于5G的通信频谱相对于4G更高,单基站覆盖面积变小,5G基站数量相对4G大幅提升。5G天线将向有源天线发展,阵列天线、多波束天线和多频段天线将成为未来基站天线发展的主要方向。基站天线厂商在5G建设中拥有较大弹性,而且近年来国内厂商赶超海外厂商的势头不减。此外,基站配套方面,5G站址资源相对更加稀缺,未来随着铁塔复用率的提升,中国铁塔的盈利能力也有望随之提升,建议重点关注。
有线侧空间大,看好传输设备及光器件。通信网络设备在整个网络建设中是投入资本最多的地方。主设备商在产业链占据制高点,拥有绝对话语权。5G建设将是一个长期过程,保守预测也需要6-7年时间,主设备商将长期收益。为了满足5G的应用场景,需要更大的传输容量和更快的传输速率支持,从而光器件模块需要进行相应升级。此外,5G新架构需要引入基于25G/50G的无源WDM、有源WDM OTN/M-OTN、SPN、WDM PON等光器件,同样需求巨大。
澎湃新闻记者将这些券商推荐个股的详细信息整理如下,不构成操作建议:
1,烽火通信(600498)
多家券商认为,作为主设备商,烽火通信将直接受益于5G概念的崛起。
申万宏源将烽火通信列为战略配置品种的确定性最强标的,中信证券业认为烽火通信是5G受益确定性较强的龙头股, 此外,烽火通信也得到了东北证券的持续推荐,以及海通证券建议重点关注。
2月13日,烽火通信放量大涨5.06%,不仅股价突破30元大关,收报30.52元,而且日线“五连阳”。
2,中兴通讯(000063)
2月13日,中兴通讯盘中触及涨停,收盘时涨幅达到8.97%,当日主力资金净流入规模接近8亿元,日线同样走出“五连阳”。
中兴通讯同样是处于龙头地位的主设备商,主营业务中约六成收入来自运营商网络。财通证券、华泰证券、中信证券、申万宏源证券、海通证券等多家券商一致表示看好。
3,通宇通讯(002792)
通宇通讯主要从事移动通信系统中的基站天线、微波天线以及射频器件等设备的研发、生产和销售,属于5G概念中的细分领域之一。
申万宏源表示,看好主营天线射频的通宇通讯,理由是,主设备厂商深度合作,以及具有陶瓷介质滤波器重要看点。
中信建投证券则认为,相比其他版块,5G的确定性更高,上半年利好消息及催化剂较多,市场对于资本开支、中美问题的预期已经逐步清晰,因此建议乐观一些。除了关注主设备外,上游元器件公司的业绩弹性与相对收益表现更好,通宇通讯可以重点关注。
4,中际旭创 ( 300308)
中际旭创是万联证券的金股推荐,公司重点开发高速光通信模块,2018年业绩预喜,预计实现归母净利润5.99亿-6.47亿元,同比增长271%-300%。
万联证券认为,有三大理由看好中际旭创。第一,现有的数通光模块市场海外亚马逊2019年需求翻番,国内数据中心建设明年需求旺盛,其中,阿里巴巴的需求已经呈现高速增长态势。第二,2019年的5G建设开局,对光模块的需求带来全新增量,且增量产品单价高,毛利率可以稳定在35%以上。第三,公司400G光模块产品已经完成谷歌认证,截至2019年下半年之前,全市场拥有大规模交付400G光模块产品的公司只有中际旭创一家。
5,光迅科技(002281)
光迅科技是全国最大的光通信器件供货商。该股在2月13日收涨3.71%,连拉5根阳线,股价现报28.24元。
光大证券认为,5G建设将扩大光模块的需求,光模块、光芯片位于光通信产业链上游,广泛应用于数通市场和电信市场。国内数据中心市场尚处于发展初期,未来将持续保持高速增长。一方面,光模块的需求量未来将达到4G时期的1.8倍以上,另一方面,单价也显著提升,也就是将实现“量价齐升”。
财通证券、海通证券、东北证券均表示看好该股。
6,金信诺(300252)
金信诺也属于5G相关细分领域标的,公司从事中高端射频同轴电缆的研发、生产和销售。截至2月13日收盘,公司股价为12.03元,当日涨幅2.12%。
1月30日,金信诺发布业绩预告,2018年第四季度归属母公司净利润为0.19亿-0.39亿元,同同比增长138%-388%,2018年全年归属母公司净利润为1.30亿-1.50亿元,同比增长0-15%。
华泰证券认为,金信诺是5G射频优质标的,公司业绩基本符合预期,大客户订单持续中标将有效驱动该公司2019年的业绩增长,维持“买入”评级。此外,渤海证券也推荐了该股。
7,日海智能(002313)
日海智能来自5G相关概念的细分领域之一——物联网。中金公司近期的一份报告指出,5G技术将会加速社会的信息化进程,通过和人工智能、物联网、大数据的协同发展,重组目前的社会形态,实现社会的智能化、自动化升级。
该股获得了财通证券和渤海证券的推荐。1月31日晚间,日海智能发布公告称,中标中国联通采购项目。2月13日,该股小幅上涨1.13%,股价报23.30元。2019年以来,该股累计涨幅3.19%。
8,中天科技(600522)
中天科技的主营业务是光纤通信和电力传输,拥有海底光缆制造的核心技术。业绩预告显示,2018年公司净利润实现21.53亿元,同比增长20.76%。
天风证券认为,公司业绩符合预期,多因素共同驱动持续稳定较快增长。展望未来,5G建设即将启动,未来需求端有望改善,值得期待。
该股在2月13日强势涨停,股价现报9.13元。
9,光环新网(300383)
光环新网的主营业务是互联网数据中心服务(IDC及其增值服务、IDC运营管理服务)、互联网宽带接入服务(ISP)等。公司的业绩预告成绩颇为亮眼。据2018年业绩预告显示,预计实现归属上市公司净利润规模为6.5亿至7亿元,同比增幅在49.13%至60.6%之间。
天风证券认为,净利润维持高增长符合预期,而2018年EBITDA预计同比增长约70%超出预期,对公司维持“增持”评级,IDC龙头继续重点推荐。
中信证券建议,重点配置业绩稳定增长的IDC/CDN板块龙头光环新网,该股亦是中信证券本周模拟盘仓位的第一重仓股。
10,太辰光(300570)
公司此前发布的2018年业绩预告显示,2018年实现归属母公司净利润规模为1.48亿-1.65亿元,同比增长47.8%-64.9%。
国盛证券认为,业绩表现超过预期,整体来看,无论是营收还是业绩向上趋势愈加明确,维持“买入”评级。
公司2018年前三季度研发投入金额2262万元,已超过2017年全年研发投入,研发占营收比重达到4.65%,创下近5年研发费用率的新高。重点开发的光纤传感系列产品、5G无线前传接入网的WDM核心器件,产品布局向高速AOC等有源光器件延伸,进一步开拓新产品市场空间。此外,随着未来5G及物联网带来数据流量的急剧增长,数据中心的升级将带动光纤连接器进一步向小型化、高密度化演进,作为MTP/MPO全球主要供应商之一,公司在高密度光纤连接器的研发上保持稳定投入,为5G布局。